Фінанси

Конвертируемость валюты

Повний текст роботи з малюнками та таблицями доступний при скачуванні. Скачати
Дата введення: 2015-12-13       8 ст.

Конвертируемость валюты

ПЛАН

Введение.

1. Конвертируемость валюты.

2. Проблемы конвертируемости рубля.

Заключение.

Список литературы

Введение

Конвертируемыми, т.е. обратимыми, называются такие валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные денежные единицы, товары и услуги.

Современную международную экономическую жизнь просто невозможно представить без таких валют. Именно благодаря обратимости валют в мире совершается огромный оборот товаров и капиталов.

Существующая мировая валютная система своими корнями уходит в первые послевоенные годы. Тогда США и несколько других стран приняли на себя обязательство поддерживать конвертируемость своих валют. А исторически термин «обратимая» или «свободно конвертируемая» валюта возник при золотом стандарте, когда банкноты без всяких ограничений могли размениваться на золото. Такой беспрепятственный размен был одним из обязательных элементов системы золотого стандарта. Эта система предусматривала фиксированное золотое содержание денежной единицы, свободную чеканку и свободное обращение золотых монет. Разменность валют на золото существовала до первой мировой войны, а начиная с 1929 г. ни одна страна не имела золотого обращения и бумажные деньги уже никогда не разменивались на золото. Лишь доллар США формально сохранял способность к обмену на золото до 1971 г., но речь шла о крупномасштабных, и прежде всего о международных, сделках. Именно длительная привязка к золоту определила признание за долларом США роли ведущей резервной валюты, когда проблемы конвертируемости стали регулироваться на межгосударственном уровне. Сама же необходимость такого регулирования особенно остро встала после второй мировой войны, в годы которой многие страны ввели жесткие валютные ограничения. За исключением доллара США и швейцарского франка, все валюты стали неконвертируемыми, что препятствовало развитию в послевоенные годы внешней торговли, восстановлению национальных экономик.

Чтобы успешно решать вопросы конвертируемости, были созданы Международный валютный фонд (1944 г.), Европейское валютное соглашение (1958-1973 гг.), Европейская валютная система (1978 г.) и другие валютные организации.

В 1985 г. 60 стран - членов МВФ официально приняли на себя обязательства, предусмотренные уставом фонда, а именно лишь с одобрения Фонда вводить режим валютных ограничений. Одновременно возникло и новое понятие конвертируемости, более полно отражающее новые реалии мирового хозяйства. Так, МВФ разработал концепцию так называемой «свободно используемой валюты». Суть концепции состоит в том, что такая валюта должна, во-первых, широко использоваться в международных расчетах, а во-вторых, свободно обращаться на основных валютных рынках. Такими «свободно используемыми валютами» МВФ считает западногерманскую марку, французский франк, японскую йену, английский фунт стерлингов и доллар США. Эти пять валют и сегодня играют ведущую роль в междунар

одных расчетах, применяются МВФ для выдачи кредитов, уплаты процентов по кредитам, предоставленным Фондом.

Таким образом, понятие и признаки конвертируемости не остаются постоянными. Они меняются с учетом новых экономических условий, приобретают черты, позволяющие быстро приспосабливаться к условиям мировой торговли. Условно существующие виды конвертируемости можно разделить на две группы; полную и частичную.

Полная конвертируемость означает отсутствие ограничений для иностранных и национальных владельцев валюты на ее ввоз в страну, перевод за границу в любое время и использование для любых национальных и международных расчетов.

Что касается частичной конвертируемости, то она предполагает существование определенных ограничений. Спектр этих ограничений весьма широк. Он может включать в себя отдельные товары, страны, виды расчетов или субъектов хозяйствования. Например, в 1958 г. в западноевропейских странах была введена частичная обратимость, относящаяся лишь к нерезидентам, т. е. иностранным физическим или юридическим лицам. По их счетам была разрешена конверсия и перевод денежных средств. Одновременно резидентам (национальным юридическим и физическим лицам) такие операции не разрешались. Подобный вид обратимости называется внешней или нерезидентской.

Частичная конвертируемость называется внутренней, если национальным держателям валюты (резидентам) предоставляется право свободного ввоза и вывоза валютных средств, покупка без ограничений иностранной валюты.

Частичная конвертируемость может относиться и к отдельным видам валют или валютных операций. Так, если объектом конвертируемости являются средства, получаемые от текущих операций (внешняя торговля, туризм и пр.), то мы имеем дело с так называемой коммерческой обратимостью

Можно назвать и частичную конвертируемость в пределах той или иной валютной зоны, когда разрешена взаимная обратимость валют стран, входящих в данную зону.

Как же достигается конвертируемость валют? Это сложный и длительный процесс, в котором исходной предпосылкой является равновесие баланса текущих платежей. Ведь конвертируемость - это процесс, требующий взаимодействия по меньшей мере двух стран по широкому кругу вопросов. Ни одна страна не может решать этот вопрос самостоятельно, поскольку необходимо согласие внешнеторгового партнера принимать, например, российский рубль в качестве оплаты за поставляемые этим партнером товары. И первой ступенькой здесь является равновесие платежного баланса во взаимных расчетах России со страной, согласной на взаимную конверсию национальных денежных единиц. Иначе говоря, платежи за границу не должны быть выше платежей из-за рубежа. Следующая ступень — это выбор товара или товарного ассортимента, для которых характерны длительные, устойчивые и долговременные поставки. Последние необходимы для того, чтобы сформировать на первоначальном этапе взаимоприемлемый для двух (или более) стран валютный курс, могущий стать основой конвертируемости российского рубля. Реальные шаги в данном направлении сделаны, например, между Россией и Финляндией, где взаимный поток туристов столь значителен и стабилен, что возникла возможность в сфере туризма ввести частичную обратимость российских и финских денежных единиц.

1. Конвертируемость валюты

Как известно, понятия «конвертируемость», «обратимость», «конвертабильность» - абсолютно синонимичны. Употребление любого из них подразумевает не резкую смысловую окраску и нагрузку, а зависит исключительно от вкуса и стиля автора или редактора. Лет 50 назад в научно-литературном обороте более привычным было использование термина «обратимость», в настоящее время в силу общей моды на заимствование иностранных слов и выражений почти повсеместно употребляется термин «конвертируемость». Режущее слух слово образование «конвертабильность» придумали российские коммерсанты, хотя вместо него вполне можно использовать простое русское слово «обмен».

По нашему мнению, конвертируемость валюты это способность валюты обмениваться на другие иностранные валюты. Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов. К резидентам в сфере валютных отношений относятся: а) физические лица, постоянно проживающие в России, независимо от гражданства, и граждане России, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); г) дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами. Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются: а) физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); г) находящиеся в России иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

В зависимости от допускаемой свободы выбора и действий для участников внешнеэкономического оборота существует множество разновидностей и вариантов режима обратимости. В научной литературе и международной практике сложилась достаточно четкая классификация этих форм, которая графически может быть проиллюстрирована следующей схемой:

При режиме полной обратимости все юридические и физические лица, как отечественные, так и зарубежные, располагая той или иной суммой денег данной страны, независимо от источников и времени их происхождения, имеют возможность совершенно свободно, по своему выбору и усмотрению использовать эти средства на любые нужды и цели дома или за границей, в том числе путем беспрепятственного обмена (купли- продажи) на любые иностранные денежные единицы. Другими словами, полная обратимость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует в равной степени в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира.

Частичная конвертируемость валюты - это национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Обычно частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота. В свою очередь, в зависимости от места постоянного проживания и деятельности владельца валюты, обратимость может быть внешней или внутренней. При внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны (резиденты) подобной свободой не обладают.

Как показывает мировой опыт, переход к конвертируемости обычно начинается с внешней обратимости. Потому что, как правило, внешняя обратимость стимулирует активность иностранных инвесторов, снимая проблему репатриации ввезенных капиталов и вывоза полученных прибылей; складывается более или менее устойчивый спрос на данную валюту с соответствующим благоприятным воздействием на валютный курс и валютное положение страны; создается и укрепляется престиж валюты в глазах деловой мировой общественности. Вместе с тем установление и поддержание подобной ограниченной формы обратимости требует значительно меньших экономических и финансовых преобразований и валютных издержек, поскольку контингент нерезидентов обычно невелик по сравнению с отечественными собственниками валюты.

При режиме внутренней конвертируемости есть возможность покупки и продажи иностранной валюты в обмен на национальную, и на оборот, внутри страны, но пользуются этим правом лишь резиденты данной страны, тогда как нерезиденты им не обладают.

Имеются и другие модели частичной конвертируемости, обусловленные тем или иным сочетанием свобод и ограничений в отношении различных видов внешнеэкономической деятельности и ее участников. В каждом отдельном случае они определяются местом страны в системе международных хозяйственных связей, ее конкретными экономическими и валютно-финансовыми возможностями.

Конвертируемость как особое свойство, специфическое качество денег, способствующее активному участию в международном разделении труда, должно опираться на систему трех основных факторов:

1) рыночная форма народного хозяйства, достаточно глубоко интегрированного в мировую экономику на конкурентной основе;

2) определенный уровень сбалансированности и стабильности внутренних и внешних факторов производства и обмена;

3) сам механизм обратимости, под которым обычно понимается юридическое и организационно-техническое устройство денежного и кредитного обслуживания внешних связей через децентрализованный валютный рынок;

Отсутствие или неразвитость любого из этих трех факторов (или их составляющих), неизбежно будет тормозить процесс достижения конвертируемости, а в худшем случае обрекать всю создаваемую систему на бездействие.

Возможность обмена национальной валюты на валюту другого государства и валюты этого государства на валюту первого государства или третьей страны решается по национальному законодательству. Решающим критерием в этих операциях является конвертируемость валюты, то есть отсутствие ограничений. Ограничения конвертируемости валюты – есть правовые препятствия, связанные с особенностями национального денежного и валютного регулирования. Данные ограничения заключаются в нормативном запрещении, лимитировании или регламентации операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Цель таких ограничений – перераспределение валютных ценностей в пользу государства, но, возможно, и в пользу крупных предпринимателей. По тому, как решен этот вопрос в праве страны, валюта может быть:

Конвертируема по текущим операциям – отсутствие ограничений на платежи по текущим валютным операциям;

Конвертируема по валютным операциям капитального характера—отсутствие ограничений на платежи по валютным операциям, связанным с движением капитала;

Полная конвертируемость – отсутствие какого бы то ни было контроля и каких-либо ограничений проведения любых валютных операций.

Банк России при регулировании сделок конвертации иностранной валюты использует разные термины: «валютно-обменные операции», «купля-продажа иностранной валюты», «обмен (конверсия) иностранной валюты», что обусловлено спецификой объекта регулирования. Иностранная валюта, с одной стороны, может рассматриваться как товар. С другой стороны, она не имеет собственной стоимости, ее покупательная способность обусловлена правовым статусом законного платежного средства в соответствующем иностранном государстве.

2. Проблемы конвертируемости рубля

Хотя никто пока специально не сформулировал реальный статус конвертируемости российского рубля, можно попытаться дать ему соответствующее определение, не претендующее на исчерпывающую полноту.

Российский рубль сегодня - национальная валюта с ограниченной внутренней конвертируемостью. Причем его внутренняя конвертируемость в основном связана с американским долларом, который де-факто используется в стране практически наравне с национальной валютой. Сегодня эту роль начал осваивать евро, но до масштабов «евроизации» нам пока далеко. Внутренняя конвертируемость рубля в другие валюты носит ограниченный характер. Значительная часть национальных цен и ряд агрегированных показателей выражается в долларах, что связано с двумя основными причинами: относительной нестабильностью российского рубля (особенно на начальных этапах либерализации цен в России) и значительной долей импортных товаров на внутреннем рынке.

Несмотря на то, что поворотным моментом к конвертируемости рубля было вступление России в МВФ в 1992 г. и присоединение к статье XIV Соглашения о Фонде, предусматривающей устранение множественности обменных курсов национальной валюты, благоприятная среда для долларизации экономики была создана в России еще до формального начала проведения либералистских реформ. Еще на валютных аукционах 1980-х годов - одной из форм введения частичной внутренней конвертируемости - формирование обменного курса основывалось на ценовых соотношениях очень узкой и, мягко говоря, специфической «корзины» потребительского импорта. Как тогда говорили, использовался «компьютерный курс» -соотношение цен по компьютерам в СССР и США было особенно благоприятно для доллара и неблагоприятно для тогда еще советского рубля. При этом недооценка рубля составляла десятки раз!

В обычных условиях страны, специально занижающие свой валютный курс (как, например, в настоящее время США, взявшие курс на поддержание пониженного курса доллара к евро) таким образом повышают конкурентоспособность своих экспортных товаров и тем самым расширяют масштабы экспорта. Это, в свою очередь, позволяет направлять дополнительные денежные средства на модернизацию производственного аппарата, развитие технологии и экономики в целом.

В российских же условиях такому пути препятствуют два основных обстоятельства. Первое - сырьевая, точнее нефтяная ориентация экспорта, резко ограничивающая возможности экспорта мощностями существующих трубопроводов (кстати, может быть, и к лучшему, иначе масштабы выкачивания нефти были бы куда более внушительными). И второе - политика правительства, продолжающего держать экономику страны на голодном денежном пайке, под предлогом борьбы с инфляцией, несмотря на то, что существует достаточно способов канализировать вливания дополнительных денежных средств в экономику без риска соответствующего роста инфляции, но способных активизировать экономический рост.

Таким образом, валютная политика правительства РФ, поддерживающая заниженный курс национальной валюты, имеет исключительно негативные итоги.

В этой проблеме есть еще один важный аспект - геоэкономический. Как это ни странно, но экономистам приходится раз за разом выступать с напоминаниями о достаточно известных и простых истинах. Например, о том, что рублевое пространство формируется и управляется национальными денежными властями и национальными экономическими субъектами, что от стабильности и веса рублевой среды в международной финансовой системе зависит роль и место страны (а стало быть, ее компаний и банков) в мире и, наконец, как замечает М.В. Ершов, о том, что «мы формируем рублевую, а не долларовую экономику, и чем дороже будут рублевые активы населения и бизнеса, тем богаче они будут».

Очевидно, что главное направление развития в области валютной политики - достижение финансовой независимости. Это связано с тем, что в современных условиях финансовая система, как в национальной, так и в мировой экономике приобрела совершенно определенный стратегический характер. От того, какое решение примут финансовые власти относительно финансирования тех или иных проектов, в конечном итоге будет зависеть развитие страны, в том числе и военное и политическое. Например, в бывших государствах-участниках Варшавского договора уже 80-90% банковского капитала принадлежит иностранцам. И это не может не сказываться на выборе этими государствами своих экономических и политических приоритетов. О степени самостоятельности такого выбора не трудно догадаться.

Что было бы правильным, как нужно было бы поступать, если бы мы хотели конвертировать валюту полностью? Прежде всего, необходимо оценить реальное положение страны с позиций обеспеченности субъектов деятельности России в мировой экономике в целом и, в частности, в валютной сфере. Я хочу подчеркнуть, что примерно 12 лет мы имели номинальную субъектность в глобальной конкурентной борьбе и сегодня эта номинальность еще не преодолена. Это означает, что мы считаем себя на рынке неким конкурентным игроком, но на самом деле, таковым не являемся. Необходимо разработать общенациональную программу повышения конкурентоспособности, которая ляжет в основе конвертируемости валюты, но этого до сих пор нет. Прошло три года с момента обращения Президента, а мы все толчем воду в ступе.

Надо оценить свои реальные ресурсы. Что мы можем сегодня и чего мы не можем? Мы практически потеряли обрабатывающую промышленность в значительной степени, у нас практически не велось за этот период времени геологоразведки, мы теряем кадры. Есть целый ряд моментов, которые объективно свидетельствуют о том, что мы резко снизили свою конкурентоспособность и пока ничего не сделали для того, чтобы ее повысить.

Надо определить эффективный инструментарий обеспечения конкурентных позиций России в сложившихся условиях, в международных экономических отношениях. Смысл заключается в том, что нам необходимо в рамках мирового экономического (глобального) контекста найти свою собственную нишу и соответственно позиционировать себя. Это позиционирование должно быть рассчитано не на год и не на пять лет, а лет на 15-20 как минимум. Когда мы поймем, куда мы развиваемся, с каким населением мы будем выступать, должна быть выработана долгосрочная программа. Только после того, как мы просчитаем все эти ресурсные моменты, посмотрим, оценим, выстроим свою траекторию развития в соответствии с тем эволюционным процессом, который происходит, тогда можно серьезно говорить о конвертируемости рубля.

На протяжении последних лет проблема конвертируемости не дискутировалась столь же остро, как перед началом либералистских преобразований в конце 1980-х годов, когда горячо обсуждался вопрос, может ли быть конвертируемым советский рубль. Вразумительный ответ на него так и не был получен, зато в явочном порядке была введена ограниченная внутренняя конвертируемость российского рубля, которая положила начало фактической долларизации российской экономики, что привело к гигантскому оттоку за рубеж национального богатства страны, оцениваемого сотнями миллиардов долларов. Сегодня после некоторой паузы эта проблема вновь становится предметом дискуссии в связи с поисками путей укрепления национальной безопасности и повышения конкурентоспособности российской экономики. Об этом — доклад М.И.Гельвановского, Генерального директора Национального института развития Отделения общественных наук РАН, академика РАЕН.

При изучении проблемы конвертируемости очень важно выбрать правильный ракурс. Эта проблема часто рассматривается умозрительно, исходя из представления о том, что наиболее развитые страны обладают свободно конвертируемыми валютами, следовательно и России необходимо стремиться к полной конвертируемости рубля. На самом деле уровень развитости страны и конкурентоспособности ее экономики повышает не достижение конвертируемости, а развитие экономики, рост ее эффективности служит основанием (и притом далеко не во всех случаях) для введения полной конвертируемости национальной валюты.

Поскольку современная мировая экономика диктует условия жесткой конкуренции, усложняющейся процессами глобализации, проблема конвертируемости должна рассматриваться с позиций повышения конкурентоспособности российской экономики. Более того, правильное управление конвертируемостью национальной валюты является частью комплекса инструментов, обеспечивающих конкурентоспособность национальной экономики и национальной безопасности страны.

Конвертируемость (обратимость) валюты — это ее способность обмениваться на другие валюты. При поверхностном рассмотрении конвертируемость обусловлена необходимостью обеспечения и облегчения использования национальных валют в международных экономических операциях (торговле, международном кредитовании, покупке и продаже собственно валют, оценке валютных авуаров, имеющихся у той или иной страны или ее хозяйствующих субъектов и пр.). Конвертируемость также:

обеспечивает свободный перевод одной валюты в другую в режиме реального времени;

служит инструментом ориентирования в огромных потоках международной и национальной ценовой информации, выраженной в разных валютах,

позволяет оценивать эффективность международных сделок, формировать программы международного экономического сотрудничества, повышать эффективность международного разделения труда.

Однако при более детальном рассмотрении в условиях развитых международных экономических отношений и интернационализации хозяйственной жизни проблема конвертируемости приобретает особую роль, поскольку необходимость обмена валют и их соизмерения выходит за рамки внешнеэкономического сектора стран и становится непосредственной интегральной частью внутринационального развития.

Еще более важной и острой эта проблема становится в условиях глобализации, в частности, финансовой глобализации, вектор которой направлен в сторону уменьшения влияния, значения и, в конечном итоге, устранения национальных валют в пользу интегрированных валютных единиц (типа евро) или национальных валют, принимающих на себя функции мировых денег (типа доллара США).

Конвертируемость выражается через использование валютного курса (ВК). В свою очередь валютный курс является:

инструментом практического обмена одной валюты на другую;

инструментом сравнительного анализа через соизмерения валют различных стран и через это соизмерение — всего, что выражается в национальной валюте (издержки и цены, складывающиеся в различных странах, экономические агрегированные показатели, рассчитываемые на основе цен и пр.), экономической мощи различных стран и, соответственно их потенциальных возможностей, международных рейтингов той или иной страны по различным характеристикам;

инструментом конкурентной борьбы на мировых товарных и фондовых рынках.

Другими словами, важность этой экономической категории крайне велика.

По существу, Именно в динамике отклонений ВК от ППС, а также в том, насколько эта динамика соответствует интересам повышения национальной конкурентоспособности и заключается реальная проблема конвертируемости.

Исторические ступени развития конвертируемости национальных валют

Исторически конвертируемость последовательно претерпела три основные формы, в которых выразилась суть таких процессов, как:

усложнение мирохозяйственных связей;

усиление интернационализации производства и повышение на этой основе интегрированности национальных хозяйственных систем в мировую экономику;

усиление роли международных финансовых институтов, являющихся инструментами управления развитием международной финансовой сферы.

Рассмотрим эти три последовательные формы.

При фиксированных ВК конвертируемость — это обмен валюты по взаимной договоренности государств по заранее определенным коэффициентам (фиксированные валютные курсы и есть такие коэффициенты), и рынок в этих операциях обмена участвует опосредованно, через правила о валютном обмене и регулировании, где оговариваются условия применения ВК. Здесь влияние рынка возрастает, но пока еще не сказывается на краткосрочных операциях, горизонт принятия решений достаточно широк, чтобы успеть подготовиться к возможным изменениям. Принятие решения о ревальвации или девальвации национальной валюты заранее обсуждается в печати, размеры девальвации не столь масштабные, как при плавающих ВК. Соизмеритель валют сохраняет свою жесткость, но уже теряет непосредственную связь с главным носителем функции мировых денег — золотом. Число параметров, от которых зависит динамика валютного курса, возрастает.

При плавающих ВК основой для обмена валют практически исключительно становятся экономические расчеты, базирующиеся на макроэкономических показателях (прежде всего показателях инфляции, экономического роста, сальдо торгового и платежного балансов и т.п.).Золото из валютной системы как соизмеритель валют исключается. Основой для краткосрочной динамики ВК становится непосредственно соотношение между предложением данной валюты на рынке и спросом на нее.

С одной стороны, такая система отражает высокую степень настройки мировой экономики и финансовых взаимосвязей государств, являющихся основными участниками международного обмена. С другой стороны, огромное число параметров, определяющих движение ВК, их недостаточная надежность (мы знаем, какие сложности, например, существуют при оценке реальных темпов инфляции или темпов экономического роста, как они спустя годы пересматриваются в ту или другую сторону). Но главное - такая расчетная база превращается в мощнейшее орудие конкурентной борьбы на макроуровне.

По существу, сегодня в виде системы плавающих валютных курсов мы имеем сложный комплекс инструментов конкурентной борьбы, настроенный на интересы стран-держателей ведущих валют мира, обладающих не только подавляющей экономической мощью, но и всем набором информационных и финансовых средств для управления международной валютной системой. Поэтому предложение о полной конвертируемости рубля по существу является предложением о встраивании его в эту управляемую (не нами) систему, то есть предложением о полном подчинении экономики страны такому внешнему валютному управлению.

По мере создания этих предпосылок в государстве формируется своего рода «валютный тыл», обеспечивающий твердость валюты всем комплексом перечисленных факторов, а сама страна получает возможность перехода к более свободной форме конвертируемости своей валюты за счет роста спроса на нее в международном платежном обороте, а также за счет хранения и сбережения ее в международных валютных резервах и национальных резервах центральных банков. Это позволяет увеличивать эмиссию национальной денежной единицы не только для внутренних нужд национальной экономики, но и для обслуживания международного оборота и, таким образом, дает стране возможность получать дополнительный эмиссионный доход.

Обычно ограничения конвертируемости связаны с потребностью защиты национальных экономик отдельных стран от внешней экспансии других, более сильных и развитых стран.

Частично конвертируемые валюты - это валюты, для которых установлены определенные ограничения по валютным операциям с конкретными странами, их объединениями или целыми регионами, а также для которых не распространяется режим конвертируемости на некоторые субъекты экономической деятельности.

Различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость валют.

При внутренней конвертируемости только резиденты данной страны имеют право осуществлять платежи за границу и покупать иностранную валюту без ограничений.

Заключение

Конвертируемость, или обратимость, национальной денежной единицы - это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Под ограничениями понимаются любые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек и появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по валютным сделкам.

Обратимость валюты не есть чисто техническая категория возможности ее обмена. По сути, это особый характер связи между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование первого во второе. Обратимость рубля обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в многосторонней мировой системе торговли и расчетов такие, как:

1) свободный выбор производителями и потребителями наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом;

2) расширение возможности привлекать иностранные инвестиции и осуществлять инвестиционную политику за рубежом;

3) стимулирующее воздействие иностранной конкуренции на эффективность, гибкость и приспособляемость производства к меняющимся условиям;

4) подтягивание национального производства до международных стандартов по ценам, издержкам и качеству;

5) возможность осуществления расчетов в национальных деньгах;

6) возможность ограниченной денежной эмиссии национальной валюты в мировой финансовый оборот без каких-либо значительных последствий для данной страны;

7) на уровне народного хозяйства в целом - специализация с учетом относительных преимуществ, наиболее оптимальное и экономное расходование материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

Конвертируемость национальной валюты требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

Для того, чтобы сегодня ответить на вопрос о целесообразности введения полной конвертируемости рубля, следует задаться другим вопросом - насколько сегодняшняя ситуация с его ограниченной внутренней конвертируемостью отвечает интересам страны, содействует повышению ее конкурентоспособности? Другими словами, какой ущерб наносится российской экономике от существующей формы конвертируемости? Какие угрозы национальной безопасности несет в себе, например, принятое Россией решение о полной отмене валютных ограничений с 1 июля 2006г.

Думается, что здесь, в отличие от ряда других постсоциалистических стран, Россия сталкивается с дополнительными угрозами ее экономической безопасности, которые обусловлены следующими основными особенностями нашей экономики.

Во-первых, это структурные диспропорции в экономике России, значительный ее перекос в сторону экспортно-сырьевой ориентации. Он влечет за собой потенциальную нестабильность счета текущих операций платежного баланса страны, и связанную с ним высокую зависимость от конъюнктуры рынков углеводородного сырья. Значительная зависимость государственного бюджета страны, ее инвестиционной и социальной сферы от финансового состояния экспортного сектора создает постоянную угрозу риска общего ухудшения состояния национальной финансовой системы.

Во-вторых, для экономики России характерны недостаточно высокий авторитет денежных властей (в значительной мере обусловленный, кстати, все той же политикой, ориентированной на обесценение рубля), ориентация практически на одну американскую валюту, что привело к высокой степени долларизации национальной экономики. Вместе эти условия создают высокие риски массового оттока капитала в случае резкого ухудшения экономической и социально-политической ситуации в стране.

В-третьих, специфические условия для притока в страну в основном краткосрочных капиталов, имеющих повышенную мобильность и создающих или усугубляющих общий фон нестабильности всей финансово-экономической системы. Опасения иностранных инвесторов связаны со сравнительно невысокой рентабельностью обрабатывающей промышленности, изношенностью оборудования, нечеткостью законов и постоянными изменениями в законодательной сфере.

В-четвертых, неразвитость отечественного финансового рынка, его сравнительно небольшие объемы и невысокая эффективность инструментов денежно-кредитного регулирования, а также крайне низкий уровень монетизации российской экономики не позволяют создать со стороны национальной финансовой системы адекватный противовес масштабным притокам иностранного капитала, который может вызвать различного рода нарушения в и без того неустойчивой среде, вызвать обострение инфляционных процессов, еще более исказить воспроизводственную структуру экономики страны.

Все перечисленные особенности дают основание для проявления высшей степени осторожности в подходе к решению проблемы конвертируемости российского рубля.

2. Введение полной конвертируемости должно быть основано не только на детальном анализе уже сложившейся ситуации, но и оценке ресурсов России в контексте общего ее встраивания в действующую валютную систему таким образом, чтобы такое встраивание содействовало повышению конкурентоспособности национальной экономики. Для этого необходимо:

оценить реальное положение страны, с позиций обеспечения субъектности России в мировой экономике в целом и в частности в валютной сфере;

оценить свои реальные ресурсы для обеспечения такой субъектности;

определить и выработать эффективный инструментарий обеспечения конкурентных позиций России в сложившихся условиях в мировой экономике и международных экономических отношениях.

3. Необходимо иметь в виду, что внутри валютной системы имеются противоречия между главными игроками, которые можно и нужно использовать, чтобы не дать постоянно себя обыгрывать и просто использовать как объект международных экономических отношений. Словом, постараться превратиться в реальный, а не номинальный субъект этих отношений. А превратившись в такой субъект, овладеть главным конкурентным преимуществом - стратегическим, т.е. выработать и стремиться реализовать свою собственную стратегию конкурентного развития, принудить наших конкурентов, там, где это возможно, играть по своим правилам, как это делают сегодня США. Только в рамках такой масштабной и амбициозной постановки задачи можно добиться успеха в современных жестких конкурентных условиях.

Список литературы

Баранова Т.М., Буданова Д.А. - О регулировании операций нерезидентов на российском финансовом рынке// Деньги и кредит - 2002 - №1.

Борисов С.М. - Деньги и кредит, -2004 - № 5.

Борисов С.М. «Рубль золотой, червонный, советский, российский». М., 2001.

Бункина М.К. - Деньги, банки, валюта. - М. – АО «ДИС» - 2004.

Валовая Т.Д. - Валютный курс и его колебания - М. - Финстатинформ - 2005.

Внешнеэкономический бизнес в России - Справочник - М. - Республика - 2004.

Ершов М.В. Актуальные направления экономической политики. «Вопросы экономики». 2003 г. № 12.

Коровкин В.В. - Оформление валютных операции – М, 2005.

Миклашевская Н. - Платежный баланс //Мировая экономика и международные отношения - 2001 - № 1.

Носкова И.Я. - Финансовые и валютные операции. - М. - Консалтбанкир - 2006.

Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. М. 2003.

Степанян М.Г., начальник юридического отдела, ООО «КБ «Фундамент Банк» - Правовые вопросы использования иностранной валюты во внешнеторговой деятельности Российской Федерации - 2003.

Шагалов Г., Маневич В., Перламутров В. - Переход к внешней конвертируемости рубля// Российский экономический журнал – 2001.

Скачати

Схожі роботи