Дипломні » Банківська і біржова справа

Оценка кредитоспособности заемщика - юридического лица

Повний текст роботи з малюнками та таблицями доступний при скачуванні. Скачати
Дата введення: 2015-12-26       130 ст.

Оценка кредитоспособности заемщика - юридического лица

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА - ЗАЕМЩИКА 6

1.1 Надежность Банка или управление рисками 6

1.2 Понятие «кредитоспособность заемщика», его сущности и содержания 11

1.3 Цель и задачи проведения анализа кредитоспособности заемщика 13

1.4 Сводная характеристика действующих методик оценки кредитоспособности корпоративных клиентов 15

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ТРАНСКРЕДИТБАНК» 26

2.1 Общая характеристика предприятия кредитора ОАО «ТрансКредитБанк» 26

2.2 Анализ финансово-экономических показателей ОАО «ТрансКредитБанк» 30

2.3 Анализ деятельности ОАО «ТрансКредитБанк» по кредитованию корпоративных клиентов 45

2.4 Действующие методики оценки кредитоспособности юридических лиц в ОАО «ТрансКредитБанк» 58

2.5 Анализ финансового состояния ООО «Металл» по действующей методике 79

3. РАЗРАБОТКА МЕР ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 90

3.1 Общие положения по усовершенствованию методики 90

3.2 Разработка механизма оценки кредитоспособности клиента ОАО «ТрансКредитБанк» на примере ООО «Металл» 112

3.3 Эффективность разработки 120

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 122

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 126

ПРИЛОЖЕНИЯ 130

ВВЕДЕНИЕ

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представл

яется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Актуальность рассматриваемой проблемы обуславливается тем, что на определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход - получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина тут не столько в непомерно высоких ставках банковского процента, а, скорее всего в том, что российские предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности, одним из них является показатель рентабельности производства, который должен превышать ставку процента.

Предметом исследования данного дипломного проекта являются методы оценки и анализа коммерческим банком кредитоспособности заемщика.

В качестве объекта исследования выбран ОАО «ТрансКредитБанк».

Целью написания дипломного проекта является изучение подходов к оценке и анализу кредитоспособности клиентов, в том числе на примере деятельности акционерного коммерческого банка «ТрансКредитБанк», и на этой основе – выработка рекомендаций по совершенствованию этого процесса.

Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

определить основные организационно - экономические проблемы оценки кредитоспособности заемщика;

проанализировать существующие подходы к оценке кредитоспособности;

охарактеризовать действующие методики оценки кредитоспособности заемщиков;

проанализировать кредитную политику ОАО «ТрансКредитБанк»;

проанализировать методику оценки кредитоспособности клиента на примере ООО «Металл»,

предложить новый механизм оценки кредитоспособности;

определить эффективность методики оценки кредитоспособности клиента банка.

В соответствие с поставленными задачами работа разбита на три взаимосвязанные части.

При написании работы использовалась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, раскрывающая принципы и методику исследования кредитоспособности заемщиков кредитных учреждений США, Франции и России, финансовая отчетность ООО «Металл», которое функционирует в соответствии с уставом и другими учредительными документами, финансовая отчетность ОАО «ТрансКредитБанк». Много информации на данную тему представлено в периодических изданиях, таких как «Банковское дело», «Деньги и кредит», «Аудит и финансовый анализ», «Банковский журнал», «Коммерсант», «Экономика и жизнь». Кроме того, основу дипломной работы составили законы, инструкции и другие правовые акты, а также внутренние положения и инструкции коммерческого банка.


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА - ЗАЕМЩИКА

1.1 Надежность Банка или управление рисками

Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинаций на надёжность банка характеризуется рисками.

Риск – потенциальная возможность возникновения события в условиях неопределенности внешней среды, которая поддается количественной и качественной оценке.

Принятие рисков - основа банковского дела. Банки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции[1].

Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск.

По основным сферам возникновения риски подразделяются на внутренние и внешние (Приложение 1)[2].

Внешние риски[3]:

Рыночный риск – это риск потери в связи с изменением динамики рыночных отношений. Банки несут потери по балансовым и внебалансовым статьям в связи с движением рыночных цен. Специфическим видом рыночного риска является валютный риск, связанный с изменением курса валют, а также процентный, фондовый и товарный риски[4].

Оценка рыночного риска происходит ежедневно. В качестве обязательного дополнения к ежедневной оценке рыночных рисков с помощью внутренних моделей банкам необходимо регулярно проводить проверку на устойчивость к экстремальным изменениям рыночной конъюнктуры (stress-testing – «стресс-тестирование»). Результаты «стресс-тестирования» обязательно должны анализироваться высшим руководством банка и учитываться при выработке политики по управлению рисками и лимитами, утверждаемой советом директоров. «Стресс-тестирование» представляет собой форму сценарного анализа чувствительности банка к экстремальным изменениям рыночных факторов, т.е. к маловероятным кризисным событиям, трудно поддающимся прогнозированию и в силу этого способным привести к аномальным убыткам (или прибылям). Эти сценарии должны охватывать все виды риска, включая рыночный, кредитный риски и риск ликвидности.

Инфляционный риск возникает при высоких темпах инфляции, когда обесценение средств происходит быстрее, чем их увеличение.

Правовой риск – риск неблагоприятных изменений законодательства по организации отдельных операций и банковского дела в целом.

Страновой риск и риск не перевода средств – риски, свойственные международным кредитам и связанные с экономическими, социальными или политическими условиями.

Внутренние риски:

Валютный риск - это риск несения убытков вследствие обмена ценности, выраженной в иностранной валюте, на условиях ценности национальной валюты банка. Опасность потери возникает из-за процесса переоценки позиции в иностранной валюте в национальную валюту в стоимостном выражении. Когда банки имеют открытую позицию в иностранной валюте (при которой активы в валюте не равны обязательствам в этой же валюте), процесс переоценки обычно создает либо прибыль, либо потери.

Процентный риск - это риск для прибыли, возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов.

Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены процентному риску. Если фирма взяла значительные кредиты, то неэффективное управление процентными рисками может привести фирму на грань банкротства.

Риск потери ликвидности и банкротства – возникает из-за изменения качества активов и пассивов банка. Недостаточная ликвидность может вызвать неожиданный дефицит платежных средств, который должен быть покрыт путем необычных повышенных затрат, вызывая тем самым уменьшение прибыльности учреждения. В худшем случае, неадекватная ликвидность может привести к неплатежеспособности данного учреждения, с точки зрения краткосрочных обязательств. С другой стороны, чрезмерная ликвидность может вести к низкому уровню доходов на активы и тем самым неблагоприятно повлиять на показатели доходности учреждения.

Расчетные риски[5]

риски неплатежа или нарушения сроков платежа. Данный риск выступает в двух формах: неполучение или несвоевременное получение платежа за оказанные услуги по вине контрагента-покупателя или обслуживающего его банка в связи с отсутствием средств на корреспондентских счетах; невозможность своевременного выполнения денежных обязательств клиентом в связи с отсутствием денежных средств на расчетном счете (не учитывается риски неплатежа в связи с отсутствием денег у клиента).

риски несоответствия выбранной формы расчетов, способов платежа и документооборота характеру сделки и экономическому содержанию расчетной операции.

риски несоблюдения нормативных требований к организации расчетов. Это риски несоблюдения и нарушения законодательства и нормативных требований к организации расчетов.

операционный риск (технологический) - связан с нарушением процесса электронной обработки информации.

риски межбанковских расчетных технологий

Риск злоупотреблений и потери репутации - возникает при принятии некомпетентных неправильных решений работниками, мошенничестве и связи с криминальными структурами.

Риск проведения отдельных операций – лизинг, факторинг, клиринг и т.д.

Кредитный риск – вероятность непогашения основного долга и процентов, непредвиденные обстоятельства, вследствие нежелания или отсутствия возможности у заемщика.

Понятие кредитного риска тесно связано с понятием кредитоспособности заемщика. Чем ниже кредитный риск, тем выше вероятность, что заемщик в полном объеме выполнит свои обязательства перед банком.

Кредитный риск является одним из наиболее серьезных банковских рисков, поэтому именно управлению данным риском следует уделять значительное внимание.

Надёжность банка определяется не только тем, какому риску подвергается банк, но и насколько банк способен им управлять.

Уровень риска, связанного с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на рынке, давать оценку риска тех или иных событий, пересматривать отношения с клиентами и оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику в области управления рисками.

Все это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии управления рисками, то есть основ политики принятия решений таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и управляемом уровне.

Управление кредитным риском - это и процесс и сложная система. Процесс начинается с определения рынков кредитования, которые часто называются «целевыми рынками, стратегическими отраслями». Он продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства[6].

Степень контроля за принимаемыми российскими банками кредитными рисками была существенно повышена в связи с переходом банков в 2004г. на новый порядок резервирования ссудной и приравненной к ней задолженности в связи с вступлением в силу Положения Банка России № 254-П от 26.03.04.

Избежать кредитный риск позволяет тщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состоянием заемщика, его кредитоспособностью.

Наиболее распространенными в практике банков мероприятиями, направленными на снижение кредитного риска являются:

Оценка кредитоспособности заемщика. В практике банков все большее распространение получают методы, основанные на комплексной оценке кредитоспособности ссудополучателя, которая находит свое выражение в бальных методиках и методиках рейтинговой оценки. Эти методы предполагают определение рейтинга клиента. Критерии, по которым производится оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка, базируются на его практическом опыте и требованиях контролирующих органов и периодически пересматриваются.

Уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику. Этот способ применяется, когда банк не полностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента.

Страхование кредитов. Страхование предполагает полную передачу риска его невозврата организации, занимающейся страхованием. Все расходы, связанные со страхованием, как правило, относятся на ссудополучателей. Данный метод минимизации рисков не имеет широкого распространения в российской банковской практике.

Формирование достаточного ликвидного обеспечения. Такой метод минимизирует кредитные риски, но в последнее время большинство банков в своей работе руководствуются правилом «кредит предоставляется прежде всего из соображений качества заемщика и качества кредитуемой сделки, а не из соображений наличия обеспечения». То есть, приоритет при определении возможности предоставления кредита тому или иному клиенту отдается не привлечению достаточного обеспечения, предназначенного для покрытия убытков, а анализу кредитоспособности заемщика, направленному на недопущение этих убытков, ссуда выдается в расчете на то, что она будет возвращена в соответствии с кредитным договором.

Для выявления и выработки наиболее оптимальных методов анализа и оценки кредитоспособности заемщика необходимо дать определение понятия «кредитоспособность заемщика».

1.2 Понятие «кредитоспособность заемщика», его сущности и содержания

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности[7].

При определении кредитоспособности предприятия необходимо различать понятия кредитоспособности и платежеспособности клиентов, различие которых состоит в том, что платежеспособность подразумевает способность организации расплатиться по всем видам обязательств и удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность – способность расплатиться по кредитным обязательствам, срок погашения которых наступит в будущем.

Изучение кредиторами разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов или неуплату средств за предоставленную продукцию (услуги), или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание анализа кредитоспособности.

Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории.

На мой взгляд, одной из важных задач, решаемых в рамках кредитной политики банка, является необходимость разработки системы оценки кредитоспособности заемщика и оценки риска выдачи ему кредита. Именно анализ различных аспектов состояния заемщика, его мониторинг в течение всего срока действия кредитного договора, представленный в виде определенной системы, способен показать возможность заемщика получить кредит и своевременно в полном объеме рассчитаться по нему.


1.3 Цель и задачи проведения анализа кредитоспособности заемщика

Само определение понятия кредитоспособность определяет цель проведения анализа, которая состоит в комплексном изучении деятельности заемщика для определения способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемые средства в соответствии с условиями договора. Но, в первую очередь, кредитор должен определить, насколько обоснована потребность предприятия в привлечении запрашиваемой суммы кредита, т.е. насколько предприятие в состоянии освоить заемный капитал, чтобы по прошествии срока кредита генерируемого денежного потока от финансово-хозяйственной деятельности было достаточно для погашения обязательств по погашению основного долга и процентов.

При оценке кредитоспособности Заемщика необходимо решить следующие задачи:

обосновать оптимальную величину предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

определить эффективность использования заемщиком кредитных ресурсов;

осуществить текущую оценку финансового состояния заемщика, проследить динамику его изменения и спрогнозировать возможные изменения на период предоставления кредитных ресурсов;

проанализировать целесообразность и результативность принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

дать четкую формулировку и понимание факторов риска и способов их минимизации;

провести анализ достаточности и ликвидности предоставляемого обеспечения.

Одно из основных направлений анализа состояния заемщика при оценке его кредитоспособности – финансовый анализ. Различные аспекты финансового анализа как определенная система находят свое отражение во множестве методик оценки качества потенциальных заемщиков, применяемых банками. Анализ финансового состояния заемщика представляет собой наиболее весомую характеристику его кредитоспособности, о чем свидетельствует значительное число используемых отечественных и зарубежных методик оценки кредитоспособности.

Кредитор осуществляет финансовый анализ с целью оценки кредитоспособности заемщика и оценки риска его финансовой устойчивости на время действия кредитного договора. Конкретный набор финансовых показателей и их нормативные значения каждый коммерческий банк устанавливает самостоятельно, поскольку на сегодняшний день не существует нормативных документов, регулирующих эту сферу. Кредитоспособность оценивается до принятия решения вопроса о выдаче кредита и условиях его предоставления. Состав и содержание показателей, отражающих финансово-хозяйственное положение заемщика и используемых в финансовом анализе заемщика, должны дать ответ на вопрос о том, способен ли заемщик выполнить все свои обязательства перед кредитором в срок. Следовательно, изучение различных факторов, влияющих на возможность погашения или, наоборот, невозврата кредита, составляет содержание анализа кредитоспособности заемщика.

Далее в работе приводится характеристика различных методик оценки кредитоспособности заемщика коммерческим банком, используемая в практике российских и зарубежных банков.

1.4 Сводная характеристика действующих методик оценки кредитоспособности корпоративных клиентов

Базовые характеристики применяемых методик.

Российские методики оценки заемщика в большинстве своем базируются на хорошо изученных западных методиках, адаптированных к российской действительности. В общем, основные критерии и принципы, которых придерживаются банкиры во всем мире, оценивая тот или иной кредит, довольно схожи. Применяется множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих, а дополняющих друг друга. Удачной представляется классификация подходов к оценке кредитоспособности заемщиков коммерческих банков, предложенная профессором И.В. Вишняковым (см. рис. 1.1).

Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков: прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства; рейтинговые – в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

На практике, как в западных, так и в российских банках наиболее широкое распространение получили модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа, так как применение математических моделей не позволяет учитывать «качественные» факторы при предоставлении банком кредита. Так, большинство американских банков используют в своей практике:

системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные на экспертных оценках анализа экономической целесообразности предоставления ссуды

балльные системы оценки кредитоспособности клиентов.



Рис. 1.1. Классификация моделей оценки кредитоспособности заемщиков профессора И.В. Вишнякова

Используя системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные на экспертных оценках, банки полагаются на общеэкономический подход при анализе кредитоспособности клиента. Банки анализируют информацию в свете основных банковских требований и затем решают вопрос о возможности предоставления кредита или отказа в его выдаче. Такой подход при анализе кредитоспособности клиента представляет собой взвешенную оценку хозяйственных и деловых качеств и финансового состояния заемщика. Отчасти такой подход проповедуют российские коммерческие банки при решении вопроса о возможности кредитования заемщика.

Применение количественной оценки кредитоспособности клиента предполагает присвоение определенной группы тому или иному виду кредита, тому или иному типу заемщика и определяет в баллах значение различных характеристик потенциального заемщика. Затем банкир просто подсчитывает общее количество баллов и сравнивает с моделью предоставления ссуды или отказа в ее выдаче.

Балльные системы оценки создаются банками на основе эмпирического подхода с использованием регрессионного математического анализа или факторного анализа. Эти системы используют исторические данные о банковских «хороших», «надежных» и «неблагополучных» ссудах и позволяют определить критериальный уровень оценки заемщиков.

Исходя из полученных данных, определяют уровень кредитоспособности клиента. В ВNР, например, различают 5 групп кредитоспособности потенциальных клиентов: отличный заемщик; хороший; средний; плохой; некредитоспособный. Фактически уровень кредитоспособности конкретного заемщика равен, например, 1,66% - это средний уровень кредитоспособности.

Однако мало выяснить класс кредитоспособности заемщика. Важно также определить размер и срок ссуды, на которую он имеет право. Класс организации-заемщика используется банком при разработке шкалы процентных ставок, определении процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т. д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Подтверждением тому являются наиболее часто встречающиеся методики, используемые западными банками.

В банках США широко применяется анализ кредитоспособности заемщика, основанный на системе базовых принципов кредитования, получившей название «правило шести Си» (Character, Capacity, Capital, Collateral, Conditions, Control).

Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике «CAMPARI», заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Здесь ключевые аспекты, изучаемые банком: C (Character) – репутация и характеристика клиента; A (Ability) – способность к возврату кредита; M (Margin) – маржа, доходность; P (Purpose) – целевое назначение кредита; A (Amount) – размер кредита; R (Repayment) – условия погашения кредита; I (Insurance) - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В Англии в руководстве по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является «PARTS» - P (Purpose) – целевое назначение кредита; A (Amount) – размер кредита; R (Repayment) – условия погашения кредита; T (Term) – срок кредита, S (Security) – обеспечение[8].

Ясность в аналогичных аспектах деятельности заемщика и характере кредита стремятся получить и российские банкиры.

В последнее время, определенное распространение получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (АРБ): По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» - ответственность руководства, своевременность обслуживания долга и процентов по ранее полученным кредитам, «способность» - производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» - предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика. Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность.

Недостатком методики, на мой взгляд, является невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

Информационная база анализа

Любой анализ кредитоспособности базируется на изучении представляемых клиентом документов и финансовой отчетности. Набор представляемых документов определяет сам банк, но в настоящее время в России после вступления в силу Положения ЦБ РФ № 254-П от 26.03.04 появился рекомендуемый для анализа банками финансового состояния набор документов потенциального заемщика, включающий:

баланс и форма №2 на три последние отчетные даты с отметкой налоговой инспекции (подписи руководителей должны быть заверены печатью организации);

пояснения к годовому бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах - формы №3, №4, №5 – при наличии;

расшифровка на последнюю отчетную дату и текущую дату следующих статей баланса: долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (стр. 140 и 250); заемных средств (стр. 510, 610) с указанием кредитора, срока использования, суммы заимствования, размера процентов и периода их уплаты, обеспечения; кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, по авансам полученным и прочей кредиторской задолженности; текущей дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, по авансам выданным и прочей дебиторской задолженности;

расшифровка забалансового учета выданных поручительств;

расшифровка забалансового учета полученных поручительств;

расшифровка (поквартально нарастающим итогом) состава затрат с указанием справки из обслуживающих банков с указанием ежемесячных поступлений денежных средств на расчетный и валютный счет за предшествующие 12 месяцев с отметкой о наличии (отсутствии) претензий к указанным счетам; справки, актуальностью не более 1 месяца, из банков со всех открытых счетов на предмет наличия картотеки неоплаченных требований.

годовой отчет и заключение аудиторской проверки по итогам работы предприятия за последний отчетный год – при наличии справки о ежемесячной реализации/производстве за последние 12 месяцев, с разбивкой по сортаменту продукции/видам услуг; справки из МНС о наличии/отсутствии задолженности по налоговым сборам, составленная по состоянию не ранее последней даты представления балансового отчета в налоговые органы; справки от заемщика о наличии либо отсутствии просроченной задолженности перед внебюджетными фондами.

Одной из основных проблем российской действительности является достоверность и полнота получаемой от клиента информации. Российские бизнесмены не всегда в «белую» проводят в бухгалтерских документах всю хозяйственную деятельность своих предприятий, зачастую используют схемы оптимизации налогообложения, что искажает реальную картину результатов деятельности клиента. В составе и достоверности представляемой заемщиком информации заключается одно из главных различий между работой российских и зарубежных банков в области кредитования.

Широко применяемые на государственном и межбанковском уровне системы учета и контроля, позволяют отслеживать западными банками неблагонадежных заемщиков, а также оценивать деятельность предприятий с достаточной достоверностью.

В настоящее время в Германии все коммерческие банки обязаны предоставить информацию обо всех ссудах заемщиков в специальный департамент Бундесбанка, что позволяет систематически анализировать, контролировать данную сферу деятельности банков и вносить определенные коррективы по мере необходимости. Во Франции и Бельгии коммерческие банки имеют право получить информацию о неплательщиках по ссудам из центрального банка. В Люксембурге это право отсутствует по причинам необходимости сохранения банковской тайны.

В России также принят федеральный закон № 218-ФЗ «О кредитных историях» от 30.12.2004. Можно ли утверждать о начале формирования цивилизованной системы распространения информации о качестве заемщиков, их кредитной истории?

Существует ряд препятствий к нормальному функционированию данной системы:

необходимость получения предварительного согласия заемщика – юридического лица на разглашение информации о кредите и о кредитной истории, так как правила конфиденциальности еще никто не отменял;

нежелание представлять информацию о клиентах со стороны российских банков, что может быть продиктовано конкурентными соображениями;

создается множество негосударственных кредитных бюро, а создание единой базы данных на государственном уровне пока не предусмотрено.

Тем не менее, предпринятые усилия можно считать первым шагом на пути к построению эффективной системы оперативного сбора и обмена информацией между участниками кредитного процесса, позволяющей решить следующие задачи:

повышение уровня осведомленности банков о потенциальных заемщиков для более точного прогнозирования вероятности возврата кредитов;

формирование открытого цивилизованного рынка капиталов, в котором взаимодействующие стороны имеют полную и достоверную информацию друг о друге;

снижение стоимости получаемой информации и, как следствие, снижение стоимости кредитных ресурсов и ускорение процесса получения кредитов;

и что наиболее важно, создание действенного механизма укрепления дисциплины заемщиков.

Анализ финансового состояния

Большинство методик российских банков делает акцент на оценке финансового состояния, делая ее основой определения кредитоспособности предприятия и его потенциала в деловом сотрудничестве с банком. Коэффициентный метод является известным и наиболее широко используемым инструментом финансового анализа. Коэффициенты позволяют кредитору изучать соотношения и тенденции во времени между различными компонентами финансовых отчетов типа активов и пассивов или расходов и доходов. В то время как коэффициенты легко рассчитываются, их правильная интерпретация более проблематична.

Однако рассмотрение и оценка финансового состояния предприятия сугубо как анализ совокупности расчетных коэффициентов, характеризующих его деятельность, делает данную оценку односторонней и недостаточно информативной. Дело в том, что при анализе финансового состояния предприятия внешними организациями (банками) нельзя недооценивать влияние таких факторов риска, как бизнес-позиция корпоративного клиента в отрасли и регионе и эффективность управления, структура акционерного капитала корпоративного клиента и его деловая репутация и т.д.

Также, существенной проблемой при оценке кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика, является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом стратегических направлений развития банка. Разрабатывается собственная шкала нормативных коэффициентов, базирующаяся на сравнении показателей наилучших и наихудших представителей отрасли (возможно только по отраслям, где существуют явные лидеры, не подходит для оценки предприятий мелкого и среднего бизнеса).

Оценка обеспечения

Оценка обеспечения, имевшая серьезное значение в период становления российской банковской системы отошла на второй план. Значение обеспечения (в том числе залога) состоит в предоставлении вторичного источника погашения ссуды. Обеспечение по ссуде может принимать форму залога в виде материальных ценностей, имущества, других активов, принадлежащих клиенту, или гарантий по ссуде, поручительств и страхования. Так называемое «ломбардное кредитование» не имеет широкого распространения в крупных коммерческих банках в настоящее время.

Основная задача банка заключается в том, чтобы погасить ссуду в срок за счет доходов клиента, а не путем реализации залога (или иной формы обеспечения ссуды), т.к. погашение основной суммы долга с процентами за счет залога, например, является сомнительным, поскольку требует дополнительных расходов на оценку (переоценку) залога, юристов, судебное разбирательство и проч. Поэтому анализ кредитоспособности клиента проводится, обычно, с целью определения перспектив погашения суммы задолженности клиентом в срок и без дополнительных расходов со стороны банка.

В России требования к обеспечению определены вступившим в силу с 01.08.04 Положением ЦБ РФ № - 254-П о Порядке создания резервов на возможные потери по ссудам, которое подразделяет обеспечение, принимаемое в залог банками, на 2 категории качества. Обеспечение должно отвечать ряду требований для отнесения в ту или иную категорию, а факт наличия такого обеспечения по ссуде у банка позволяет банку снизить, а не исключить полностью, размер создаваемых резервов по ссуде, которые определяются исходя из финансового положения заемщика и места заемщика на рынке.

В настоящее время, российские методики оценки кредитоспособности заемщика, в большинстве своем, базируются на хорошо изученных западных методиках, адаптированных к российской действительности путем упрощения или исключения некоторых оценочных показателей в виду следующих причин:

несоответствия стандартов западного и российского бухгалтерского учета;

несовпадения некоторых приоритетов в показателях оценок при анализе кредитоспособности заемщика, продиктованных рядом факторов, связанных с экономической и политической стабильностью в странах;

различие в законодательстве России и западных стран;

высокая доля в экономике наличных расчетов, взаимозачетов, бартерных операций, а также различного рода «теневых операций», выведенных из баланса;

малый срок существования российской банковской системы и российской рыночной экономике в целом по сравнению с западными странами и т.д.

Но, несмотря на различие российской и зарубежной методик оценки кредитоспособности заемщика, критерии и основные принципы, которых придерживаются банкиры во всем мире, оценивая тот или иной кредит, одинаковы. Более того, по мере включения России в мировую экономику различия в методиках оценки кредитоспособности, обусловленные рядом выше указанных причин, будут уменьшаться.


2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ТРАНСКРЕДИТБАНК»

2.1 Общая характеристика предприятия кредитора ОАО «ТрансКредитБанк»

ОАО «ТрансКредитБанк» работает на финансовом рынке более 15 лет.

Лицензия Банка России № 2142 получена 2 декабря 1992 года. 13 июля 2005 года Банком России выдана новая Генеральная лицензия (№ 2142 от 13.07.2005 г.) в связи с указанием наименования банка в соответствии с его написанием на титульном листе Устава.

Основной акционер банка (55% уставного капитала) – ОАО «Российские железные дороги», второй по размеру принадлежащего пакета акций акционер банка – НПФ «Благосостояние» (20% уставного капитала).

Первоначальные учредители - крупные промышленные предприятия топливно-энергетического и металлургического комплексов.

В 1999 году основными акционерами Банка стали структуры Министерства путей сообщения России. В 2003 году 74,995% акций ТрансКредитБанка в соответствии с распоряжением Правительства (N 454-р от 02.04.2002 г.) было передано Минимущества РФ (с 2004 года - Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом). В 2007 году Указом Президента РФ № 178 от 15.02.2007 г. государственный пакет акций банка внесен в уставный капитал ОАО «Российские железные дороги» (ОАО «РЖД»). В 2008 году в результате размещения дополнительного выпуска акций банка доля ОАО «РЖД» составила 55 %.

В настоящее время «ТрансКредитБанк» - стратегический партнер ОАО «Российские железные дороги».

Клиентами банка являются 17 железных дорог России, имеющие статус филиалов ОАО «РЖД», и большая часть отечественных предприятий и организаций железнодорожного транспорта.

Банк поэтапно реализует меры по диверсификации деятельности в рамках всей транспортной отрасли экономики. Особое внимание уделяется развитию сотрудничества с компаниями, имеющими постоянные производственные и партнерские связи с ОАО «РЖД». В числе клиентов банка - металлургические и машиностроительные предприятия, выполняющих заказы отрасли, основные компании-перевозчики, крупные внешнеторговые организации, а также компании иных сфер экономики.

«ТрансКредитБанк» имеет разветвленную региональную сеть, включающую 38 филиалов, и является ядром банковской Группы, в состав которой входят пять дочерних банков. Основные и дополнительные офисы Группы действуют в 176 городах и населенных пунктах России.

Сегодня «ТрансКредитБанк»:

входит в двадцатку крупнейших банков страны по объемам основных финансовых показателей;

имеет высокие кредитные рейтинги международных агентств «Standard&Poor’s» и «Moody’s Investors Service»;

входит в список кредитных организаций, поручительствами которых могут быть обеспечены кредиты Банка России, облигации банка включены в ломбардный список ЦБ РФ;

является опорным банком крупнейшего государственного транспортного холдинга – ОАО «РЖД», обеспечивая до 90% расчетов компании;

через собственную сеть региональных офисов обеспечивает финансовый сервис населению более чем в 170 городах и населенных пунктах России;

являясь участником «Системы обязательного страхования вкладов» (рег. номер 416), гарантирует надежность сбережений населения.

Банк проводит на регулярной основе составление и аудит отчетности по МСФО и РСБУ.

Аудитором банка является компания ЗАО «Эрнст энд Янг Внешаудит» (лицензия № Е003246 от 17.01.2003).

«ТрансКредитБанк» активно участвует в работе ведущих российских и международных банковских, финансовых и транспортных союзов и ассоциаций.

«ТрансКредитБанк» активно развивает корпоративный и розничный бизнес, уделяя первоочередное внимание расширению спектра продуктов и услуг, внедрению современных банковских технологий и повышению качества обслуживания клиентов.

В корпоративном секторе в соответствии со Среднесрочной стратегией развития «ТрансКредитБанк» делает основной акцент на расширении продаж востребованных рынком высокотехнологичных финансовых продуктов. В частности финансирование лизинговых и факторинговых сделок. Их осуществление ведется дочерними специализированными структурами «ТрансКредитЛизинг» и «ТрансКредитФакторинг».

Обслуживание корпоративных клиентов является основным направлением деятельности ОАО «ТрансКредитБанк». Основная часть клиентского блока банка - крупные и средние предприятия – лидеры в своих отраслях. Структура акционерного капитала банка представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Структура акционерного капитала ОАО «ТрансКредитБанк»

Состав акционеров ОАО «ТрансКредитБанк» по состоянию на 1 ноября 2008 года

Доля участия в уставном капитале банка

1

2

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

55,07%

Закрытое Акционерное Общество «Депозитарно-Клиринговая Компания» (номинальный держатель)

40,51%

Прочие юридические лица (в т.ч. номинальные держатели)

4,41%

Физические лица

0,001%

Акции, выкупленные у акционеров (привилегированные)

0,004%

Итого:

100%

В состав совета директоров банка входят:

Председатель Совета директоров - Парамонова Татьяна Владимировна, советник Президента ОАО «Российские железные дороги».

Заместитель Председателя Совета директоров - Орлов Сергей Владимирович, советник Президента ОАО «Российские железные дороги».

Члены Совета Директоров: Блинов Ф.Л. (ген. директор ЗАО «Инвестиционная группа «Росвагонмаш»), Веремеев В.А.(начальник департамента корпоративного строительства и реформирования ОАО «Российские железные дороги»), Новожилов Ю.В. (первый заместитель начальника департамента корпоративных финансов ОАО «Российские железные дороги»), Сухорукова Е.В. (исп. директор НО «НПФ «Благосостояние»), Пушкин С.Н. (Президент ОАО «ТрансКредитБанк»).

В состав Правления банка входят:

Председатель Правления - Пушкин Сергей Николаевич, Президент ОАО «ТрансКредитБанк».

Члены Правления: Крохин А.В. (первый вице-президент), Голенков П.Ю. (старший вице-президент), Красновский В.И. (старший вице-президент), Маленко О.Н. (старший вице-президент), Кашлаков Д.В.(вице-президент - директор департамента клиентского бизнеса), Колпаков А.В. (вице-президент - директор департамента кредитов и гарантий), Панарин О.С. (вице-президент-директор департамента структурного и торгового финансирования), Орлов Д.В. (вице-президент - директор департамента «Казначейство», Арсеньев С.Л. (вице-президент – директор департамента по работе с региональными учреждениями банка), Купцов А.А. (вице-президент – директор департамента розничного бизнеса), Русанов С.Г. (вице-президент - директор департамента информационных технологий), Земсков Б.А. (вице-президент - директор департамента планирования, отчетности и управления рисками).

2.2 Анализ финансово-экономических показателей ОАО «ТрансКредитБанк»

Финансовая отчетность ОАО «ТрансКредитБанк», подготовленная в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета по итогам 2007 года, отражает динамичное развитие его бизнеса:

полученная банком чистая прибыль на 19% превысила показатель 2006 года (2,1 млрд. рублей) и составила 2,5 млрд. рублей (101,5 млн. долл. США);

за 2007 год чистые активы банка увеличились до 118,4 млрд. рублей (4,8 млрд. долл. США), что на 65% больше показателя на 1 января 2007 года (71,8 млрд. рублей);

собственный капитал возрос до 12,5 млрд. рублей (511 млн. долл. США), то есть в 1,7 раза (7,2 млрд. рублей на 01.01.2007 г.). При этом норматив достаточности капитала увеличился с 11,4% по состоянию на 1 января 2007 года до 11,7% на 1 января 2008 года.

В таблице 2.2 рассчитаны нормативы ЦБ РФ для ОАО «ТрансКредитБанк» по состоянию на 1 января 2008 года.

Таблица 2.2

Выполнение нормативов ЦБ РФ на 01 января 2008 года

Наименование норматива

Норматив ЦБ РФ в %

Фактическое значение в %

1

2

3

4

5

H 1

Достаточности капитала

min

10

11,7

H 2

Мгновенной ликвидности

min

15

57,5

H 3

Текущей ликвидности

min

50

64,7

H 4

Долгосрочной ликвидности

max

120

101,4

H 6

Максимального размера риска на одного заемщика

max

25

23,2

H 7

Максимального размера риска крупных кредитных рисков

max

800

281,7

H 9.1

Совокупной величины кредитов, выданных своим акционерам

max

50

8,5

H 10.1

Совокупной величины кредитов, выданных своим инсайдерам

max

3

2,1

H 12

Использования собственных средств для приобретения долей юридических лиц

max

25

0

В 2007 году «ТрансКредитБанк» добился существенного прироста основных финансовых показателей. По итогам года:

чистые активы банка возросли до 119,3 млрд. рублей, увеличившись за год на 47,6 млрд. рублей, или на 66%;

валюта баланса банка увеличилась на 83,4 млрд. рублей, или на 69%, и достигла 205,2 млрд. рублей;

собственный капитал с учетом привлеченного банком субординированного депозита возрос на 85% и составил 13,2 млрд. рублей;

получена балансовая прибыль в размере 3,43 млрд. рублей, что на 22% больше, чем годом ранее - 2,81 млрд. рублей;

прибыль после налогообложения составила 2,54 млрд. рублей (2,03 млрд. рублей в 2006 году, рост на 25%).

Показатели рентабельности, рассчитанные по прибыли после налогообложения, по итогам 2007 года составили: активов (ROA) - 2,7%; основного капитала (ROE) - 44,4%.

Годом ранее данные показатели имели значения 3,3% и 53,5% соответственно.

Динамика чистых активов ОАО «ТрансКредитБанк» представлена на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Динамика чистых активов ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.1 за последние 3 года чистые активы банка возросли на 82,5 млрд. руб. или 224,18%, из года в год темп прироста чистых активов банка увеличивался, наибольший темп прироста чистых активов наблюдался в 2007 году – 66,39%.

Динамика собственного капитала ОАО «ТрансКредитБанк» представлена на рис. 2.2.

Рис. 2.2 Динамика собственного капитала ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.2 за последние 3 года собственный капитал банка вырос на 9,1 млрд. руб. или 221,95%, из года в год темп прироста чистых активов банка увеличивался, наибольший темп прироста собственного капитала наблюдался в 2007 году – 85,92%.

Динамика ссудной задолженности клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3 Динамика ссудной задолженности клиентов ОАО «ТрансКредитБанк»

с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.3 за последние 3 года сумма ссудной задолженности клиентов банка выросла на 62,7 млрд. руб. или 272,61%, из года в год темп прироста ссудной задолженности клиентов банка возрастает, наибольший темп прироста ссудной задолженности клиентов банка наблюдался в 2007 году – 58,41%.

В структуре ссудной задолженности доля задолженности физических лиц в 2004 году составила 3,91%, в 2005 году – 13,03%, в 2006 году – 31,79%, а в 2007 году – 40,61%. За последние годы доля задолженности физических лиц в структуре ссудной задолженности банка увеличилась на 36,7%, в денежном выражении – на 33,9 млрд. долл.

Динамика средств на счетах клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» представлена на рис. 2.4.

Рис. 2.4 Динамика средств на счетах клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.4 за последние 3 года сумма средств на счетах клиентов банка выросла на 58,5 млрд. руб. или 196,31%, из года в год темп прироста ссудной задолженности клиентов банка возрастает, наибольший темп прироста средств на счетах клиентов наблюдался в 2007 году – 53,56%.

В структуре средств на счетах клиентов доля средств физических лиц в 2004 году составила 18,12%, в 2005 году – 19,35%, в 2006 году – 17,57%, а в 2007 году – 20,61%. За последние годы доля средств физических лиц в структуре средств на счетах клиентов банка увеличилась на 2,49%, в денежном выражении – на 12,8 млрд. долл.

Динамика балансовой прибыли ОАО «ТрансКредитБанк» представлена на рис. 2.5.

Рис. 2.5 Динамика балансовой прибыли ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.5 за последние 3 года балансовая прибыль ОАО «ТрансКредитБанк» выросла на 2,67 млрд. руб. или 351,32%, динамика темпов прироста балансовой прибыли не стабильна, наибольший темп прироста балансовой прибыли наблюдался в 2006 году – 183,84%, в 2007 году темп прироста составил 22,06%.

Динамика чистой прибыли ОАО «ТрансКредитБанк» представлена на рис. 2.6.

Рис. 2.6 Динамика чистой прибыли ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.6 за последние 3 года чистая прибыль ОАО «ТрансКредитБанк» выросла на 1,9 млрд. руб. или 296,88%, динамика темпов прироста чистой прибыли не стабильна, наибольший темп прироста чистой прибыли наблюдался в 2006 году – 156,96%, в 2007 году темп прироста составил 25,12%.

На рис. 2.7 представлена динамика показателей эффективности активов и основного капитала ОАО «ТрансКредитБанк».

Рис. 2.7 Динамика показателей ROE и ROA ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Данные рис. 2.7 свидетельствуют, что в анализируемом периоде активы и основной капитал банка наиболее эффективно использовались в 2006 году, в 2007 году эффективность использования активов банка снижается, о чем свидетельствует снижение показателя их рентабельности ROA на 0,6, также снижается эффективность использования основного капитала, о чем свидетельствует падение его рентабельности ROE на 9,1.

Но, не смотря на снижение рентабельности активов и основного капитала в 2007 году, успешная работа и рост остальных финансовых показателей ОАО «ТрансКредитБанк» обеспечили ему участие в рэнкингах крупнейших российских банков. По итогам 2007 года банк занимал:

25-е место по величине чистых активов;

23-е место по размеру балансовой прибыли;

30-е место по величине собственного капитала;

24-е место по объему совокупного кредитного портфеля;

24-е место по объему остатков на счетах клиентов;

14-е место по размеру портфеля кредитов физическим лицам;

5-е место по размеру портфеля ипотечных кредитов.

Динамика Активов и Пассивов.

Основным направлением активных операций банка в прошедшем году было кредитование корпоративных и частных клиентов. По состоянию на 1 января 2008 года кредитный портфель ОАО «ТрансКредитБанк» достиг 81,8 млрд. рублей (3,3 млрд. долл. США), что на 51% больше показателя годом ранее. При этом объем кредитов физическим лицам составил 34,8 млрд. рублей или 1,4 млрд. долл. США (рост более чем в 2 раза).

Объем средств клиентов, размещенных в банке, превысил 76,8 млрд. рублей (3,1 млрд. долл. США), прирост за 12 месяцев – на 46%.

Рост объемов операций и диверсификация бизнеса ОАО «ТрансКредитБанк» в 2007 году привели к существенному увеличению размера его активов и пассивов, а также к изменениям в их структуре.

Структура активов ОАО «ТрансКредитБанк» 2006 года представлена на рис. 2.8.

Рис. 2.8 Структура активов ОАО «ТрансКредитБанк» 2006 года

Данные рис. 2.8 показывают, что наибольший удельный вес в структуре активов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2006 году занимали кредитные вложения – 75,5%, на втором месте – денежные средства и счета в Банке России – 12,5%. Менее всего активов – 0,9% - находилось в средствах в кредитных организациях.

Структура активов ОАО «ТрансКредитБанк» 2007 года представлена на рис. 2.9.

Рис. 2.9 Структура активов ОАО «ТрансКредитБанк» 2007 года

Данные рис. 2.9 показывают, что наибольший удельный вес в структуре активов ОАО «ТрансКредитБанк» также как и в 2006 году занимали кредитные вложения – 71,9%, на втором месте – вложения в ценные бумаги – 13,7%. Менее всего активов – 0,8% - также находилось в средствах в кредитных организациях.

В 2007 году в структуре активов банка произошли следующие структурные изменения:

доля кредитных вложений сократилась на 3,6%;

доля денежных средств и счетов в Банке России сократилась на 0,8%;

доля средств в кредитных организациях сократилась на 0,1%;

доля вложений в ценные бумаги возросла на 4,3%;

доля прочих активов увеличилась на 0,2%.

Структура пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2006 году представлена на рис. 2.10.

Рис. 2.10 Структура пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» 2006 года

Данные рис. 2.10 показывают, что наибольший удельный вес в структуре пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2006 году занимали средства клиентов – 80,3%, на втором месте – средства кредитных организаций – 10,9%. Менее всего пассивов – 2,1% приходится на прочие пассивы банка.

Структура пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2007 году представлена на рис. 2.11.

Рис. 2.11 Структура пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» 2007 года

Основу пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» в 2007 году также как и в предыдущем составляли средства клиентов - более 74,1% их объема. Доля собственных средств банка (без учета субординированного кредита) за прошедший год незначительно снизилась - 6,1% против 6,7%, что было связано с медленным ростом его капитализации. За 2007 год с 10,9% до 15,7% увеличилась доля заимствований от кредитных организаций, с 2,1% до 4,1% - доля прочих пассивов.

ТрансКредитБанк сохранил в 2007 году высокие темпы прироста как процентных, так и непроцентных доходов. Наибольший вклад в прибыль, полученную банком, дали чистые процентные доходы (62,8%). При этом основная часть этого вида доходов была получена в виде процентов по ссудам, предоставленным клиентам - юридическим и физическим лицам.

Существенно, на 53,1%, вырос в прошедшем году и размер чистых комиссионных доходов. Несмотря на общую тенденцию к снижению тарифов банка, рост комиссионных доходов произошел практически по всем их видам. Он был связан с увеличением объемов, повышением качества и расширением спектра услуг, предоставляемых клиентам, в первую очередь - физическим лицам.

Расширение корпоративной клиентской базы - одна из важнейших задач, определенных Стратегией развития банка. Она с успехом решалась в 2007 году, при этом особое внимание было уделено отраслевой диверсификации корпоративного бизнеса как одному из основных способов дальнейшего повышения его устойчивости.

Динамика количества корпоративных клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» за 2004 – 2007 гг. представлена на рис. 2.12.

Рис. 2.12 Динамика количества корпоративных клиентов ОАО «ТрансКредитБанк»

с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.12 за последние 3 года количество корпоративных клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» выросло на 10678 клиентов, то есть, более чем в 2 раза, или на 121,45%, динамика темпов прироста количества корпоративных клиентов банка стабильно растет, наибольший темп прироста количества корпоративных клиентов наблюдался в 2007 году – 39,82%.

В целом за 2007 год количество корпоративных клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» выросло примерно на 5,5 тыс., а темпы прироста клиентской базы увеличились почти в 1,2 раза к уровню предыдущего года.

Во многом благодаря увеличению количества корпоративных клиентов существенно возрос и объем размещенных в банке средств (см. рис. 2.13).

Рис. 2.13 Динамика объема клиентских пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Как показывают данные рис. 2.13 за последние 3 года объем клиентских пассивов ОАО «ТрансКредитБанк» вырос на 36,1 млрд. руб. или на 121,55%, динамика темпов прироста объема клиентских пассивов банка стабильно растет, наибольший темп прироста объема клиентских пассивов наблюдался в 2007 году – 43,98%. Прирост этого показателя за отчетный год составил 20,1 млрд. рублей.

В 2007 году клиентами банка стали 17 дочерних компаний ОАО «РЖД», созданные в процессе реформирования железнодорожной отрасли: ОАО «Первая грузовая компания», ОАО «РейлТрансАвто», ОАО «Краспригород», Институт ОАО «НИИАС», Институт ОАО «ВНИИЖТ», ОАО «Железнодорожная торговая компания», заводы по ремонту подвижного состава и ряд других компаний.

В рамках Соглашения о стратегическом партнерстве с Минтрансом России финансировались работы на федеральных объектах, среди которых: вторая нитка шлюза Кочетовского гидроузла; крупнейшие автомагистрали, в том числе М-4 «Дон», М-3 «Украина», М-10 «Россия», М-7 «Волга», реконструкция Ленинградского проспекта в Москве; реконструкция аэровокзалов и взлетно-посадочных полос крупных аэропортов страны.

Сохраняя в качестве приоритета развитие отношений с предприятиями транспортного сектора экономики, в 2007 году ОАО «ТрансКредитБанк» продолжил активное сотрудничество с частными транспортными холдингами, транспортно-экспедиторскими компаниями и компаниями-операторами.

Сохранилось и расширилось многолетнее партнерство с ЗАО «Северстальтранс», ОАО «Новая перевозочная компания», ООО «ММК-Транс», ЗАО «ПО Спеццистерны».

Получило развитие взаимовыгодное сотрудничество с ведущими предприятиями транспортного машиностроения, в частности, с ФГУП «Уралвагонзавод» и Группой «Трансмашхолдинг».

Укрепились партнерские взаимоотношения банка с предприятиями связи, пищевой и текстильной промышленности, торговли и иных отраслей реального сектора экономики: ОАО «Альянс Русский Текстиль», Группой «R-Style», Группой «СК «Мост», а также рядом других корпоративных клиентов, занимающих ведущие позиции в своих сферах бизнеса.

В 2007 году в число клиентов банка вошли Группы «Совтрансавто» и «ErichKrause», сотрудничество с которыми развивалось очень активно, а также ОАО «МГТС», УК «Городплюс», ООО «Газлюкс», ЗАО «Русская лоза».

Динамично развивалось сотрудничество с предприятиями электроэнергетического комплекса, в частности – компаниями, созданными в ходе реформирования отрасли: ОГК-2, ОГК-6, ТГК-2, ТГК-13, ТГК-14, МРСК Центра, холдинг «ДЭК» и Группа «Энергобаланс».

В течение года в ОАО «ТрансКредитБанк» открыты счета региональных сетевых компаний: ОАО «Алтайэнерго», ОАО «Бурятэнерго», ОАО «Колэнерго», ОАО «Костромаэнерго», ОАО «Красноярскэнерго», ОАО «Омскэнерго», ОАО «Тверская энергетическая система», ОАО «Челябэнерго», ОАО «Ярэнерго»; предприятий энергосбыта: ОАО «Красноярскэнергосбыт», ОАО «Омскэнергосбыт», ООО «Русэнергосбыт», ОАО «Тверская энергосбытовая компания», ОАО «Челябэнергосбыт», ОАО «Читинская энергосберегающая компания».

Финансовыми услугами банка пользовались изолированные энергосистемы: ОАО «Камчатскэнерго», ОАО «Сахалинэнерго» и ОАО «Якутскэнерго».

На протяжении всего отчетного года ОАО «ТрансКредитБанк» активно работал с энергетическими компаниями Дальнего Востока. В 2007 году он был признан победителем конкурса по выбору кредитной организации для ведения банковских счетов со специальным режимом для финансирования инвестиционной деятельности ОАО «Дальневосточная генерирующая компания».

ОАО «ТрансКредитБанк» приступил к финансированию инвестиционного проекта по переводу на газ в качестве топлива и строительству газопровода к Хабаровской ТЭЦ-2.

Успешно проведено размещение облигационного займа ОАО «Якутскэнерго».

Развивались отношения с предприятиями нефтегазового и нефтехимического комплекса.

Одним из значимых проектов в 2007 году стало финансирование программы ОАО «Росгазификация» по комплексной газификации курорта Белокуриха (Алтайский край).

2.3 Анализ деятельности ОАО «ТрансКредитБанк» по кредитованию корпоративных клиентов

Основным направлением активных операций банка в прошедшем году было кредитование корпоративных и частных клиентов. По состоянию на 1 января 2008 года кредитный портфель ОАО «ТрансКредитБанк» достиг 81,8 млрд. рублей (3,3 млрд. долл. США), что на 51% больше показателя годом ранее. При этом объем кредитов физическим лицам составил 34,8 млрд. рублей или 1,4 млрд. долл. США (рост более чем в 2 раза).

Объем средств клиентов, размещенных в банке, превысил 76,8 млрд. рублей (3,1 млрд. долл. США), прирост за 12 месяцев – на 46%.

Услуги для корпоративных клиентов.

Важнейшими предпосылками сотрудничества с ОАО «ТрансКредитБанк» для его клиентов являются: традиционно широкий и постоянно совершенствуемый набор банковских продуктов и услуг, высокий уровень сервиса, гибкая тарифная политика, индивидуальный подход банка к задачам клиентов, оперативность принятия решений. Совместное действие этих факторов способствует как установлению доверительных взаимоотношений с новыми клиентами, так и развитию и укреплению взаимовыгодного сотрудничества с компаниями, уже являющимися партнерами банка.

В 2007 году наряду с традиционными банковскими услугами по расчетно-кассовому обслуживанию и кредитованию корпоративным клиентам банка предлагались различные инструменты размещения свободных денежных средств, лизинговое и факторинговое финансирование, услуги по обслуживанию внешнеэкономической деятельности, торговое финансирование, инвестиционно-банковские услуги, услуги на рынке ценных бумаг. Совершенствование информационно-банковских технологий, в частности связанных с обслуживанием крупных холдинговых компаний и компаний с разветвленной региональной сетью филиалов и представительств, обеспечило дальнейшее повышение качества и оперативности проведения расчетных операций клиентов.

Благодаря активной работе на рынке и гибкой политике в вопросах установления процентных ставок в отчетном году существенно возрос портфель срочных пассивов корпоративной клиентуры.

Динамика объема срочных пассивов клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» представлена на рис. 2.14.

Рис. 2.14 Динамика объема срочных пассивов клиентов ОАО «ТрансКредитБанк»

с 2005 по 2007 гг.

Общий объем срочных средств, привлеченных ОАО «ТрансКредитБанк» от корпоративных клиентов, вырос на 7,3 млрд. рублей (в 1,3 раза) по сравнению с предыдущим годом, а количество клиентов, размещающих денежные средства, увеличилось на 40%.

На рис. 2.15 представлена структура срочных пассивов клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» 2007 года.

Рис. 2.15 Структура срочных пассивов клиентов ОАО «ТрансКредитБанк» по отраслям экономики с 2005 по 2007 гг.

Наиболее заметно в 2007 году выросли объемы средств, привлеченных ОАО «ТрансКредитБанк» от страховых компаний (в 2,6 раза), управляющих компаний негосударственных пенсионных фондов (в 1,3 раза) и прочих корпоративных клиентов, не связанных с транспортной отраслью (в 2,1 раза), в связи с чем степень диверсификации портфеля срочных пассивов значительно возросла.

В число новых клиентов, размещающих свободные денежные средства на срок, в 2007 году вошли: ОАО «Первая грузовая компания», ОАО «Железнодорожная торговая компания», ОАО «МГТС», ОАО «Альянс Росно Управление активами», ОАО «Севстройинвест», ОАО «ОГК-5», ОАО «СУЭК», ОАО «АИЖК», ООО «Трансстроймеханизация». Большое внимание уделялось обеспечению комплексности обслуживания и наращиванию объемов кросс-продаж услуг корпоративным клиентам. Ускоренными темпами развивались направления лизингового и факторингового бизнеса, которые являются важнейшими составляющими продуктового ряда в корпоративном сегменте. Так, общий объем действующих лизинговых контрактов, осуществляемых дочерними компаниями банка, увеличился за год с 933,2 до 7719,2 млн. рублей. В сотрудничестве с Министерством транспорта РФ банк успешно реализует программу приобретения по лизингу магистральных тягачей MAN для российских компаний, осуществляющих международные автомобильные перевозки грузов. Реализуется программа лизингового финансирования приобретения грузовых автомобилей DAF.

Объем оплаченных требований по факторинговому финансированию в 2007 году вырос более чем в 2,8 раза. Значительно упрочились позиции банка в секторе инвестиционно-банковских услуг. В 2007 году «ТрансКредитБанк» начал оказывать услуги по организации проектного финансирования при реализации инвестиционных проектов.

По итогам года значительно возросло количество реализованных для корпоративных клиентов проектов по выплате заработной платы и специальных программ розничного кредитования их сотрудников.

Тенденция роста объема кредитных вложений ОАО «ТрансКредитБанк» отмечалась на протяжении всего 2007 года. Портфель кредитов корпоративным заемщикам в абсолютном выражении увеличился за отчетный год на 9,5 млрд. рублей (за 2006 год – на 5,3 млрд. рублей). Общая величина задолженности юридических лиц перед банком на 1 января 2008 года была близка к 45,0 млрд. рублей, что на 26,8% больше, чем годом ранее, когда она составляла 35,5 млрд. рублей.

На рис. 2.16 представлена динамика объема кредитования клиентов-юридических лиц ОАО «ТрансКредитБанк» с 2004 по 2007 гг.

Рис. 2.16 Динамика объема кредитования клиентов-юридических лиц ОАО «ТрансКредитБанк» с 2005 по 2007 гг.

Рост объемов кредитования корпоративных клиентов был обусловлен увеличением предоставления кредитных услуг постоянным клиентам банка (в основном - предприятиям транспортной сферы), отраслевой диверсификацией клиентуры и расширением спектра предлагаемых кредитных продуктов, в частности связанных с финансированием лизинговых и факторинговых операций. Изменения в структуре кредитного портфеля корпоративных клиентов были в основном обусловлены проводимой банком политикой его диверсификации. В таблице 2. представлена отраслевая структура кредитных вложений банка.

Таблица 2.3

Отраслевая структура кредитных вложений (доля), %

Отрасль кредитования

Удельный вес от общего объема кредитных вложений, %

1

2

Финансовые и лизинговые компании

25,20

Торговля

16,90

Тяжелое машиностроение

13,90

Транспорт и транспортные компании

9,45

Энергетика

9,15

Субъекты РФ

4,90

Строительство

4,90

Газовая, нефтяная и угольная промышленность

3,70

Пищевая промышленность и сельхозпроизводство

3,10


Продолжение таблицы 2.3

1

2

Металлургия

2,20

Легкая промышленность

0,30

Иные отрасли экономики

6,30

Итого

100,00

Доля кредитов транспортным компаниям увеличилась незначительно - с 6,0% до 6,4%. В то же время изменился удельный вес кредитов, предоставленных заемщикам из других отраслей экономики. В частности, заметно возросла доля кредитов, предоставленных предприятиям тяжелого машиностроения (более чем на 4%) и предприятиям оптовой торговли (более чем на 2%). В то же время сократилась доля кредитов, выданных предприятиям энергетики, в том числе, в связи с изменением отраслевой политики по привлечению финансовых ресурсов. Доля кредитов заемщикам из иных отраслей экономики осталась практически неизменной при росте объемов портфелей в абсолютном выражении.

В 2007 году ОАО «ТрансКредитБанк» предоставлял следующие кредитные продукты:

срочные кредиты;

кредитные линии (возобновляемые и невозобновляемые);

овердрафты;

кредиты с привлечением иностранного фондирования;

бридж-кредиты;

финансирование лизинговых и факторинговых операций.

Основными видами кредитования долгосрочных и ресурсоемких проектов клиентов банка были кредиты на финансирование лизинга, а также кредиты, фондируемые западными банками и предоставляемые в рамках проектов с участием национальных агентств страхования экспорта.

В прошедшем году доля лизинговых операций составляла 13-18% от общего размера кредитных вложений. При этом часть кредитов лизинговым компаниям была погашена заемщиками в связи с замещением их средствами от выпуска облигационных займов, организатором которых являлся «ТрансКредитБанк». На 1 января 2008 года объем задолженности по кредитам, предоставленным для финансирования лизинговых операций, составлял примерно 6 млрд. рублей. За отчетный год существенных изменений в структуре лизингового портфеля банка не произошло.

Доля вложений в приобретение подвижного состава и оборудования для ОАО «РЖД» и связанных с компанией структур сохранилась на уровне конца 2006 года - около 42% общего объема портфеля лизинговых кредитов.

Начиная с третьего квартала 2007 года банк начал кредитование лизинговых компаний на приобретение автомобилей MAN для их дальнейшей поставки в лизинг предприятиям – членам Ассоциации международных автомобильных перевозчиков России. Данное финансирование осуществлялось в рамках Программы поставок в лизинг грузовых автомобилей иностранного производства, согласованной Министерством транспорта РФ. Доля этого проекта составила около 10% объема лизингового портфеля. Еще около 11% - доля финансирования лизинговых операций для компаний иных отраслей транспорта. В нетранспортной сфере наибольший объем имело финансирование приобретения оборудования для передачи в лизинг предприятиям энергетической отрасли - примерно 24%.

В 2007 году структура портфеля кредитов по срокам претерпела заметные изменения. Основная часть кредитов по состоянию на 1 января 2008 года приходилась на сроки свыше 365 дней - 41% от объема совокупного кредитного портфеля (по сравнению с 29,1% на 1 января 2007 года). При этом сократилась доля кредитов, предоставленных на срок от 181 до 365 дней, - с 34,3% до 20%. Такую же долю – 20% (годом ранее – 11,8%) – занимали кредиты на срок от 31 до 90 дней.

Структура кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» по срокам в 2007 году представлена в таблице 2.4.


Таблица 2.4

Структура кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» по срокам в 2007 году

Сроки кредитования

Удельный вес в общей структуре кредитного портфеля, %

1

2

1-30 дней

3,0%

31-90 дней

20,0%

91-180

16,0%

181-365

20,0%

свыше 365 дней

41,0%

Корпоративный кредитный портфель банка в 2007 году был сформирован за счет кредитов, величина которых колебалась от 3 млн. до 3 млрд. рублей. Сумма кредитов, предоставленных 10 крупнейшим заемщикам, по состоянию на начало января 2008 года составляла 12,6 млрд. рублей, или 28% объема всего корпоративного кредитного портфеля. Таким образом, уровень концентрации вложений кредитных ресурсов в крупнейших заемщиков за год практически не изменился (в начале 2007 года на них приходилось около 30%, а годом ранее – 26% портфеля).

Крупнейшими заемщиками ОАО «ТрансКредитБанк» по состоянию на 1 января 2008 года являлись:

ЗАО «Уральская большегрузная техника»;

ФГУП «ПО Уралвагонзавод»;

дочерние и аффилированные компании ОАО «РЖД» (вагоноремонтные заводы, ЗАО «Русская тройка», ООО «Жилсоципотека-финанс» и др.);

ООО «ФинансБизнесГрупп» – компания, занимающаяся поставками в лизинг широкой номенклатуры подвижного состава, транспортных средств и оборудования различным российским транспортным предприятиям;

ООО «Финансовая перспектива» - лизинговая компания, которая поставляет в лизинг различные виды оборудования российским энергокомпаниям;

ООО «Аэроэкспресс»;

Группа предприятий «Солнечные продукты».

Структура кредитного портфеля банка в разрезе валют представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Структура кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» по валютам в 2007 году

Валюта кредитования

Удельный вес в общей структуре кредитного портфеля, %

1

2

Рубли РФ

85,3%

Доллары США

11,0%

Евро

3,6%

Швейцарские франки

0,1%

Структура кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» в разрезе валют в 2007 году существенно не изменилась. Ее основу составляли кредиты, предоставленные в российских рублях, около 85,3% всего кредитного портфеля по сравнению с 88,5% годом ранее.

За счет ресурсов западных банков, привлекаемых целевым образом, осуществлялось фондирование кредитов, которые предоставлялись в евро и швейцарских франках. По итогам года за счет роста объема кредитов, предоставляемых на приобретение автомобилей, оборудования и сельхозтехники иностранного производства и фондируемых западноевропейскими банками, совокупная доля таких кредитов увеличилась до 3,7% объема портфеля по сравнению с 1% на его начало. Средние ставки по кредитам, предоставляемым ОАО «ТрансКредитБанк» в рублях и в иностранной валюте, в течение первых трех кварталов отчетного года имели тенденцию к понижению (наиболее активно – в конце первого начале второго квартала). Однако с начала четвертого квартала наметилась тенденция их коррекции, которая привела к тому, что к концу года ставки выросли, практически достигнув уровня его начала.

Причиной стало изменение общей ситуации на российском рынке банковского кредитования. В начале года ставки формировались в условиях высокой ликвидности денежного рынка, но в результате глобальных кризисных явлений приток дешевых и долгосрочных ресурсов в страну был приостановлен. В условиях дефицита ликвидности российские кредитные организации были вынуждены повышать ставки.

Для постоянных клиентов, осуществлявших значительный объем расчетов через счета, открытые в ОАО «ТрансКредитБанк», было продолжено предоставление кредитов в форме овердрафтов на покрытие кассовых разрывов. Суммарный объем таких кредитов, предоставленных в 2007 году, составил 111,1 млрд. рублей, что меньше аналогичного показателя за 2006 год – 159,2 млрд. рублей.

В 2007 году активно развивалось финансирование факторинговых операций. Созданная годом ранее специализированная дочерняя компания – ЗАО «ТрансКредитФакторинг» за 2007 год увеличила объем своих операций более чем в 2 раза. Объем финансирования банком ЗАО «ТрансКредитФакторинг» на цели осуществления факторинговых операций вырос с 713 млн. рублей в начале года до 1,56 млрд. рублей на середину декабря. При этом заметно увеличилась доля услуг, предоставляемых компаниям, работающим с крупнейшими розничными торговыми сетями.

Значительно расширилась география факторингового бизнеса – предприятия, которым предоставлялись услуги факторинга, осуществляли свою деятельность в Москве, Санкт-Петербурге, Омске, Новосибирске, Воронеже и других городах по всей России. Средний срок оплаты дебиторами уступленных требований составил 36 календарных дней.

Структура портфеля кредитов корпоративным заемщикам по обеспечению представлена в таблице 2.6.


Таблица 2.6

Структура портфеля кредитов корпоративным заемщикам по обеспечению, %

Тип обеспечения

01.01.2008

01.01.2007

1

2

3

Залог имущества,

29,6

34,1

в т.ч. с поручительством

8,6

7

Залог прав требования

9,5

7,7

Залог недвижимости,

7,2

4,7

в т.ч. с поручительством

3,1

3,5

Залог ценных бумаг

8,3

8,1

Поручительство

10,7

8,6

Бланковые

34,7

36,8

С целью минимизации кредитных рисков в 2007 году были сохранены оформившиеся приоритеты банка в выборе ликвидного обеспечения.

В качестве обеспечения в отчетном году принимались: залог/заклад ликвидных ценных бумаг и других финансовых активов, недвижимость, товарно-сырьевые запасы, оборудование, имущественные права, переуступка прав требования по контрактам, а также поручительства платежеспособных предприятий, являющихся клиентами банка.

Активное расширение региональной сети и универсализация филиалов с точки зрения предоставления услуг, в том числе кредитных, стали важными факторами географической и отраслевой диверсификации ссудного портфеля банка в 2007 году и, как следствие, снижения уровня кредитных рисков. В течение отчетного года удельный вес филиалов в общем объеме кредитного портфеля банка увеличился и составил 40% на 1 января 2008 года по сравнению с 31,9% годом ранее. Данное обстоятельство объясняется как ростом числа филиалов, так и увеличением их деловой активности. Наиболее активно кредитование осуществлялось филиалами в Екатеринбурге, Новокузнецке, Саратове и Новосибирске. Заметный вклад в формирование общебанковского кредитного портфеля начали вносить новые филиалы в Барнауле, Брянске, Калуге.


Таблица 2.7

Распределение корпоративного кредитного портфеля по регионам (доля), %

Регион филиала ОАО «ТрансКредитБанк»

Удельный вес, %

1

2

Москва

59,9%

Екатеринбург

10,7%

Саратов

4,8%

Новокузнецк

4,2%

Новосибирск

3,9%

Красноярск

2,0%

Ю.-Сахалинск

1,6%

С.-Петербург

1,5%

Пенза

1,4%

Омск

1,3%

Н.Новгород

1,2%

Барнаул

1,2%

Петрозаводск

1,1%

Тверь

1,0%

Челябинск

0,7%

Калининград

0,7%

Иркутск

0,6%

Волгоград

0,3%

Брянск

0,3%

Ярославль

0,2%

Астрахань

0,2%

Остальные филиалы

1,2%

Итого

100,0%

Во всех филиалах ОАО «ТрансКредитБанк» внедрены единые стандарты кредитования. Со стороны Центрального офиса осуществляется постоянный контроль и сопровождение кредитных операций региональных подразделений.

Поддерживая высокие темпы роста кредитного портфеля, «ТрансКредитБанк» в 2007 году эффективно контролировал качество выданных ссуд. За прошедший год на балансе банка не появилось ни одного нового просроченного кредита корпоративному заемщику. Доля просроченных кредитов в объеме совокупного кредитного портфеля была незначительна и на начало января 2008 года составила 0,34%, что на 0,1% ниже значения этого показателя годом ранее – 0,43% и более чем в 3 раза ниже, чем средний показатель по российской банковской системе – 1,33%. По всем просроченным кредитам созданы резервы в соответствующем рискам размере, велась активная работа по их возврату.

Одним из значимых факторов обеспечения качества кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» является политика предоставления обеспеченных кредитов.

Рассмотрим методики оценки кредитоспособности, применяемые банком, и влияющие на качество кредитного портфеля.

2.4 Действующие методики оценки кредитоспособности юридических лиц в ОАО «ТрансКредитБанк»

Задача анализа кредитоспособности в рамках методики - оценить банковские риски по конкретной кредитной сделке и финансово-экономические возможности предприятия – потенциального заемщика по погашению кредита с присвоением предприятию соответствующего количества баллов и с отнесением его в одну из 3-х – 4-х предложенных групп.

Методика построена по принципу балльных оценок, где главный критерий таков: чем больше баллов наберет потенциальный заемщик в ходе анализа, тем меньшему риску будет подвергаться банк при работе с ним в дальнейшем.

Оценка рисков производится кредитным специалистом экспертным и расчетным методами, т.е. с помощью расчетов некоторых коэффициентов и путём ответа на перечень вопросов, с последующим отнесением предприятия к группе с определенным размером риска на основании анализа полученных результатов.

После проведения первой части анализа кредитоспособности заемщика по получению конкретных результатов в виде рассчитанных коэффициентов и ответов на поставленные в методике вопросы, кредитный инспектор должен оценить полученные данные. Сами по себе показатели статичны и не несут полную информацию о заемщике, однако, используя разные методы анализа и свой практический опыт, кредитный инспектор может оценить полученные результаты и на основании сделанных выводов принять решение о выдаче (отказе) кредита. Среди разных методов анализа данных можно выделить 6 основных:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции расчетного периода с предыдущим;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

При составлении заключения кредитный инспектор представляет результаты своего анализа с выводами о возможности предоставления кредита заемщику и о рисках, с этим кредитом связанных.

Предварительный анализ представленных заемщиком юридических и финансовых документов.

Цель любого потенциального заемщика - получить кредит, поэтому он со своей стороны старается предоставить банку информацию о себе так, чтобы выглядеть максимально выигрышно.

Для кредиторов же работа с потенциальным заемщиком сводится к определению степени доверия к нему. Заемщик знает куда больше о собственных экономических обстоятельствах, чем кредитор. Последний выступает как аутсайдер, которому недоступна внутренняя информация заемщика и, поскольку, он не в состоянии постоянно контролировать его действия, то сам находится в уязвимом положении. Такое невыгодное положение кредитора может возникать в результате нечестности заемщика, его неаккуратности, случайном или специальном несвоевременным информированием кредитора о существенных вопросах своей деятельности, прямо связанных с вопросом погашения кредита или уклонения от информирования его вообще. Но, даже если заемщик вполне достоин доверия, у кредитора все равно останутся проблемы, поскольку может случиться, что заемщик не вполне справляется с управлением собственным делом, либо он предоставляет кредитору не совсем точную или полную информацию, или цель испрашиваемого кредита не соответствует указанной в заявке и т.д.

Поэтому, прежде чем приступить к анализу предоставленной информации, кредитный инспектор сначала изучает сами документы, из которых будут браться данные для анализа, и собирает как можно больше сведений о потенциальном заемщике и его деятельности. На начальном этапе работы с заемщиком кредитный инспектор должен ответить для себя на ряд вопросов:

Соответствуют ли данные, предоставленные в официальной отчетности данным, полученным из неофициальных источников (от самого заемщиком в личной беседе с кредитным инспектором, от службы безопасности банка и т.д.);

Соответствуют ли основные параметры испрашиваемого кредита, указанные в кредитной заявке, кредитной политики банка (процентная ставка, срок предоставления, лимит кредита на одного заемщика и т.д.);

Имеются ли у заемщика все необходимые лицензии, разрешения и полномочия на осуществлении деятельности, на которую испрашивается кредит;

Какую долю занимают в деятельности заемщика «теневые» операции (не зафиксированных в официальной отчетности) и их характер (по основной деятельности или нет);

Какова структура баланса (соотношение заемных и собственных средств);

Какое соотношение между размером испрашиваемого кредита и суммы месячных оборотов по расчетным счетам (сумма кредита < месячных оборотов по расчетным счетам);

Какую долю будет занимать кредит от общего размера средств, выделенных заемщиком на осуществление своего проекта (обычно доля дополнительно привлеченных средств в виде кредита не должна превышать 60% от проекта);

Выполняется ли условие «Заемные средства < Собственные средства», причем заемные средства рассматриваются с учетом испрашиваемого кредита; и т.д.

Предварительное ознакомление с предоставленными документами, а также личные переговоры с клиентом, дают возможность кредитному инспектору определить, будет ли в дальнейшем работа с заемщиком на предмет предоставления ему кредита продолжена, или нет.

Анализ балансового отчета начинается кредитным работником с преобразования его в агрегированную форму, для этого определенные типы счетов объединяются в группы по определенному признаку (активы - обычно по ликвидности; пассивы – по срочности). Далее происходит анализ уже агрегированного баланса.

Сначала анализируются активы. Оценка каждой группы активов по ее стоимости и ликвидности (способности быстро конвертировать актив в денежные средства по или около рыночной стоимости) помогает кредитному инспектору в определении способности компании выплатить долг и потребности в имущественном залоге, гарантирующем долг.

Оценка обязательств помогает определить потребности выплат текущих долгов компании в связи с возможностью возникновения новых потребностей финансирования. Определение собственного капитала не менее важно при анализе баланса предприятия, т.к. собственный капитал представляет собой буфер между балансовой стоимостью активов компанией и ее обязательствами.

Отчет о прибылях и убытках относится к отчету финансовых результатов. Качественный показатель деятельности предприятия (предприятие работало с прибылью или убытком) за определенный период.

Отчет о прибылях и убытках имеет ключевое значение в любой экспертизе, потому что показывает объемы продаж, которые являются основой существования любой компании, и прибыль, которая определяет долгосрочную жизнеспособность компании.

Перед началом анализа данного документа кредитный работник должен себе хорошо представлять тип бизнеса заемщика, его рынок, включая чувствительность к экономическим циклам, сезонности и циклам жизни изделия.

Анализ отчета о прибылях и убытках начинается с анализа доходов и расходов по основной деятельности. Анализ доходов влечет за собой сравнение продаж компании за период времени с продажами конкурентов и сравнение текущих планов получения дохода с планами, ранее представлявшимися кредитором. Анализ расходов включает в себя оценку двух основных категорий – себестоимости проданных товаров и операционных расходов.

Следующий шаг: рассмотрение доходов и расходов компании, не связанных с основной деятельностью.

И, наконец, анализируется расход по налогам на доход компании и ее прибыль после уплаты налога.

Отчет о движении денежных средств показывает направление денежных потоков предприятия за определенный период, и позволяет кредитному инспектору оценить организаторские решения заемщика в отношении управления денежными средствами. Аналогично тому, как отчет о прибылях и убытках определяет поток доходов и расходов, отчет о потоках денежных средств определяет объем используемых ресурсов, откуда они были получены и насколько эффективно использовались. Приток / отток денежных средств заносится в таблицу в соответствии с характером операции и ее назначением. Объем денежных средств предприятия изменяется во времени и зависит от специфики производственного процесса, объемов продаж, погашения дебиторской задолженности и т.д. Остаток денежных средств на начало периода соответствует остатку денежных средств на конец предыдущего периода.

Анализируя отчет о движении денежных средств, кредитный инспектор анализирует входящие и выходящие потоки по каждому периоду, чтобы определить излишек или дефицит денежных средств, а также способность предприятия вернуть долг.

Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом – значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых результатов, состояния финансовых отношений предприятия с другими участниками экономического процесса, верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу.

Технико-экономическое обоснование (бизнес-план) представляет собой расчет эффективности использования кредита для предприятия – заемщика и подтверждает необходимость кредита в соответствии с его основными параметрами, представленными в заявке, и реальность его возврата в оговоренный срок. ТЭО обычно состоит из несколько разделов:

описание кредитуемой сделки (основные параметры сделки);

схема сделки (обычно прописывается при использовании нескольких инструментов: наряду с кредитом в сделке находятся векселя, депозиты и т.д.);

расчет эффективности кредита (т.е. в какой степени использование кредита позволит заемщику повысить эффективность использования собственных средств с привлечением денежных ресурсов банка);

источники погашения кредита.

Финансовая отчетность должна быть достоверной, своевременной и полной. Больше доверия вызывает финансовая отчетность, подготовленная внешней (солидной) аудиторской фирмой. Отчетность, подтвержденная аудитором, легче поддается анализу и более логично и последовательно составлена. Сотрудничество предприятия-заемщика с ведущими международными аудиторскими фирмами также поощряется банком-кредитором. В этом случае заемщик должен предоставить отчет по российским и западным (GAAP) стандартам.

Для удобства дальнейшей работы с финансовой отчетностью предприятия кредитные работники группируют различные счета балансового отчета и отчета о прибылях и убытках по определенному признаку с последующим их представлением в виде аналитической таблицы (агрегированный баланс и т.д.). Такие манипуляции с отчетностью позволяют аналитикам лучше увидеть слабые и сильные стороны предприятия, рассчитать необходимые коэффициенты и интерпретировать информацию о деятельности фирмы в свете не финансовых аспектов, а также сделать прогноз на будущее (способность фирмы погасить рассматриваемый кредит в оговоренный срок).

Оценка бизнес - риска заемщика в процессе анализа его кредитоспособности.

Следующим этапом работы с заемщиком по определению его кредитоспособности является анализ бизнес-риска, который позволит кредитному инспектору составить представление о компании, и ее рабочем окружении, кроме того, понимание типа бизнеса заемщика и его положения на рынке поможет кредитору правильно оценить финансовую отчетность и финансовые показатели. В предложенной методике одного из московских банков бизнес-риск оценивается по следующим направлениям:

классификация по отраслевому риску;

положение предприятия на рынке;

оценка качества управления;

деловая репутация.

Отраслевой риск является наиболее важной составной частью риска внешней среды в условиях, когда деятельность по кредитованию сосредоточена в пределах одной страны и региона. Особенности, присущие состоянию и тенденциям развития конкретной отрасли в данных макроэкономических условиях, имеют существенное значение для определения риска, который несёт банк при кредитовании предприятия этой отрасли.

Оценка отраслевого риска производится кредитным специалистом путём отнесения рассматриваемой отрасли в ту или иную группу на основании имеющейся экономико-статистической информации и опыта работы банка с предприятиями данной отрасли.

Ввиду того, что приоритеты отраслей на российском рынке еще не сложились, свое отношение к отрасли банк должен время от времени корректировать в зависимости от изменений в действующем законодательстве и перемен в конъюнктуре рынка.

Информационной базой для анализа экономического состояния в отрасли и ее конъюнктуры являются следующие источники:

сведения, полученные от клиента;

периодические печатные издания (экономические обзоры, статистические публикации, специальные журналы и т.д.) и Интернет;

опыт других клиентов, работающих в данной отрасли экономики;

законодательная база;

сравнительный анализ различных предприятий-заемщиков банка, относящихся к одной и той же отрасли;

опыт банка и т.д.

В результате анализа предприятие может быть отнесено в одну из групп с различной оценкой в баллах:

Низкий отраслевой риск. Чаще всего зрелая или растущая отрасль. Прибыльные отрасли с хорошими тенденциями. Конкурентоспособная продукция отрасли. Приоритетные отрасли с точки зрения государственной политики. (3 балла).

Приемлемый отраслевой риск. Чаще всего зрелая или растущая отрасль, либо стагнирующая не слишком высокими темпами. Стабильная прибыль. Не слишком высокий уровень конкуренции. Перспективы в ближайшие несколько лет благоприятные. (2 балла).

Высокий отраслевой риск. Чаще всего зарождающаяся или упадочная отрасль. Перспективы отрасли неопределённые или определённо плохие. Высокая конкуренция в отрасли (также со стороны нерезидентов). Низкий уровень прибыли. (0 баллов).

Положение предприятия на рынке.

Исходными данными, характеризующими положение предприятия-заёмщика в своём сегменте рынка является информация, полученная от заёмщика (данные об объёмах продаж, себестоимости, маркетинговые исследования), рекомендации фирм-партнёров, публикации в печати, статистические данные.

Цель данного анализа оценить работу компании с другими компаниями в той же самой отрасли (бизнесе). В результате анализа предприятие может быть отнесено в одну из групп с различной оценкой в баллах:

Лидер. Предприятие в числе лидеров на данном рынке, владеет значительной долей рынка (в случае рынка с ограниченной конкуренцией), устойчивые связи с поставщиками и покупателями, имеет чёткое представление о рынке и своём месте в нём, план маркетинга. Имеется ряд преимуществ перед конкурентами, себестоимость продукции ниже средней по отрасли, имеет устойчивую репутацию у партнёров по бизнесу. (4 балла).

Середняк. Предприятие занимает своё устойчивое место в ряду стабильно работающих фирм, но не обладает монопольными преимуществами, занимается исследованием рынка и продвижением своего товара, имеет себестоимость на уровне конкурентов, обладает определённой известностью среди поставщиков и покупателей, не выделяясь особенно среди других. (3 балла).

Аутсайдер. Предприятие является новичком на данном рынке или в числе худших. Маркетинговая политика слабая, конкурентных преимуществ нет, себестоимость продукции высокая. Постоянные связи с покупателями и поставщиками не налажены, известность предприятия на рынке незначительная. (0 баллов).

Оценка качества управления

По этому показателю выделяется три типа предприятий. Отнесение предприятия к тому или иному типу производится на основе анализа информации о менеджменте, полученной в процессе работы по рассмотрению кредитной заявки, знакомства со структурой, управленческой отчётностью, планами, бюджетами предприятия, личными качествами руководителей и служащих.

В результате анализа предприятие может быть отнесено в одну из групп с различной оценкой в баллах.

Хорошее качество управления. Компания с элементами регулярного менеджмента «западного» типа, чёткой структурой, прозрачной и соответствующей реальному положению вещей отчётностью, развитой системой планирования и соблюдением бюджета. Руководители компании имеют значительный опыт работы в данной отрасли и высшее экономическое, управленческое, юридическое или соответствующее профилю фирмы отраслевое образование. Деятельность предприятия в значительной степени соответствует законам и другим нормативным документам, основная масса расчётов производится через банковскую систему. (6 баллов).

Удовлетворительное качество управления. Система управления компанией находится на пути реформирования в сторону лучших современных требований, имеются среднесрочные цели, оперативное планирование, имеется система основных планов и бюджетов с контролем за их исполнением. Руководители предприятия имеют достаточный опыт работы в данной отрасли и соответствующее образование. Определённая часть денежных расчётов и финансовых результатов находится «в тени», но большая часть их проходит через банк и отражается в отчётах. (3 балла).

Плохое качество управления. Управление компанией осуществляется при отсутствии четкой структуры, стратегического планирования. Нет «прописанных» процедур планирования, ориентиры деятельности устанавливаются руководством «на глазок» исходя из текущих соображений. Руководители фирмы, возможно, случайные люди или новички в данном бизнесе, их образование не соответствует стоящим перед предприятием задачам. Денежные расчёты большей частью производятся вне пределов банковской системы и без отражения в бухгалтерской отчётности.( - 0 баллов).

Деловая репутация.

Деловая репутация показывает отношение к данному предприятию и его руководителям других участников экономической деятельности и общественного мнения. Деловая репутация характеризует мнение, сложившееся об их порядочности, честности и пунктуальности в выполнении своих обязательств в прошлом. Оценка деловой репутации напрямую характеризует стремление (желание) заёмщика выполнять свои обязательства (возвращать кредит), при наличии объективной возможности.

Оценка деловой репутации:

Положительная деловая репутация. Предприятие и его руководители известны как надёжный партнёр, о них сложилось благоприятное мнение в деловых кругах и среди партнёров по бизнесу, в том числе банков. Обязательства выполняются полностью в срок. (6 баллов).

Неопределённая деловая репутация. Мнение партнёров по бизнесу о предприятии неизвестно, либо такую информацию затруднительно получить. Мнение кредитного специалиста по этому вопросу составить тяжело. Возможно, предприятие выполняет свои обязательства в срок, возможно, нет. Вероятно, предприятие не слишком известно на рынке и в деловых кругах.(3 балла).

Отрицательная деловая репутация. Партнёры по бизнесу, банки, потребители дают, в основном, нелестную характеристику предприятию, его руководителям, качеству выполнения своих обязательств. Отрицательные характеристики перевешивают положительные. ( - 5 баллов).

Итоговая оценка бизнес-риска.

Итоговая оценка бизнес-риска определяется по общей сумме баллов, полученных при оценке отрасли, рынка, качества управления и деловой репутации.


Таблица 2.8

Итоговая оценка бизнес-риска

Уровень бизнес-риска

Сумма баллов

1

2

Низкий

> 13

Приемлемый

9-13

Высокий

< 9

Низкий уровень бизнес-риска означает безусловно оптимистические ожидания выполнения предприятием (в лице его владельцев и менеджеров) своих обязательств перед партнёрами (в том числе перед банком).

Приемлемый уровень бизнес-риска: налицо признаваемое участниками деловых отношений стремление менеджеров предприятия выполнять свои обязательства перед партнёрами, которое возможно, не всегда подкреплено продолжительной кредитной историей и перспективами данного рынка и отрасли.

Высокий уровень бизнес-риска не даёт оснований безусловно рассчитывать на выполнение предприятием своих обязательств, особенно в случае неблагоприятных тенденций развития рынка и отрасли.

Оценка финансового риска потенциального заемщика.

Критерий оценочных расчетных показателей кредитоспособности непосредственно относится к вопросу: В состоянии ли заемщик погасить ссуду? Анализ финансового риска является количественным и основывается на расчете и сравнении определенных коэффициентов и показателей.

Оценка финансового риска производится по следующим направлениям:

оценка по системе финансовых коэффициентов;

оценка на основе анализа эффекта финансового рычага;

оценка на основе анализа значения порога рентабельности;

анализ ТЭО и движения денежных средств;

оценка риска обслуживания долга.

Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициенты являются одним из наиболее известных и широко используемых инструментов анализа кредитоспособности заемщика. Коэффициенты позволяют изучить отношения различных компонентов финансовых отчетов, представляя информацию в управляемой форме. Поскольку коэффициенты служат инструментами сравнения, аналитик может измерять работу компании во времени (анализ тенденций) и сравнивая ее с работой конкурентов (сравнительный анализ). При проведения анализа финансовых коэффициентов следует учитывать их взаимосвязь (коэффициенты могут компенсировать или балансировать друг друга) и сопоставимость, а также должны быть учтены источники информации (финансовая отчетность предоставляет несколько запоздавшую информацию – отчетный период, кроме того, некоторые многоотраслевые компании консолидируют различные линии бизнеса в один финансовый отчет и т.д.).

Но существует ряд проблем и ограничения при использовании коэффициентов для оценки финансового положения:

во многих странах инфляция искажает результаты деятельности и балансовые показатели (указываемые в отчетности стоимостные показатели не отражают реальной рыночной стоимости и затрудняют анализ реальных тенденций развития);

фактор сезонных изменений (товарные запасы в предпраздничные периоды могут исказить показатели ликвидности);

краткосрочный характер кредитования ограничивает возможность проведения всестороннего анализа;

компании одной отрасли могут пользоваться разными системами учета (несоответствие полученных коэффициентов);

в условиях развивающегося рынка нет достаточно полной статистической базы;

обороты по расчетному счету клиента не дают полной информации (клиент может иметь несколько расчетных счетов в разных банках, клиент имеет возможность не показывать всю выручку по счету, использует дочерние предприятия, «черный нал», бартер).

Все это необходимо учитывать при проведении анализа кредитоспособности.

Анализ финансовых коэффициентов, как правило, производится по следующим группам:

коэффициенты ликвидности;

коэффициенты деловой активности;

коэффициенты рентабельности;

коэффициенты платёжеспособности или структуры капитала.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчётного периода. Поскольку текущие обязательства оплачиваются обычно в денежных средствах, экспертиза ликвидности сосредотачивается на доступности денежных средств или способности компании конвертировать активы в денежные средства без существенной потери их рыночной ценности. Для грубой оценки ликвидности обычно используют два коэффициента ликвидности: текущей и срочной.

Чистый оборотный капитал (работающий капитал) необходим для поддержания устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Его недостаток может привести к банкротству предприятия, значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нём свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия.

Как правило, рассчитываются и сопоставляются: Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации); оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях), которую полезно сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Это позволит сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которое предприятие предоставляет другим предприятиям.

Коэффициенты рентабельности.

Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности работы предприятия выступает рентабельность. Под рентабельностью понимается отношение, в числителе которого всегда фигурирует прибыль, а в знаменателе: активы, издержки, выручка от реализации, собственный капитал. Наиболее часто анализируются показатели рентабельности реализации и общей рентабельности, рентабельности собственного капитала.

Коэффициенты платёжеспособности (показатели структуры капитала).

Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании. Высокий уровень этого показателя свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, что является защитой от больших финансовых потерь в периоды спада деловой активности и создаёт хорошие предпосылки для получения внешних кредитов.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем выше риск банкротства предприятия в случае неблагоприятной ситуации.

Коэффициент защищённости кредиторов характеризует степень защищённости кредиторов от невыплаты процентов по займам. Он показывает, сколько раз в течение периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам, а также допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.

Коэффициент защищенности кредиторов = (Чистая прибыль + расходы по выплате процентов + налоги на прибыль)/расходы по выплате

После осуществления расчета коэффициентов производится изучение динамики коэффициентов за ряд периодов, их оценка, сравнение с нормативными значениями, действующими в банке, и проставление баллов за выполнение/отклонение от нормы, а также начисление дополнительных баллов за направление динамики движения того или иного коэффициента.

Исследование эффекта финансового рычага.

Исследование финансового рычага является составной частью анализа кредитоспособности заемщика и определения оптимального объема кредитования.

Под эффектом финансового рычага понимают увеличение рентабельности собственных средств предприятия в результате использования кредита. При одинаковой валюте баланса по сравнению с предприятиями, не пользующимися заемными средствами, фирмы, пользующиеся кредитом, будут обладать большей рентабельностью собственных средств, в результате того, что полученная прибыль по методике расчета рентабельности собственных средств соотносится не с валютой баланса, а с собственными средствами предприятия.

В процессе работы над кредитным проектом кредитному специалисту необходимо рассчитать ряд показателей, охарактеризованных ниже, и определить, выполняются ли для заемщика основные нормативы.

Уровнем эффекта финансового рычага является дополнительная рентабельность, полученная в результате использования заемных средств. Она изменяется в зависимости от разницы между рентабельностью собственных средств предприятия-заемщика и ставками по привлеченным средствам, с одной стороны, и величиной заемных средств по отношению к собственным средствам, с другой. Поэтому уровень эффекта финансового рычага вычисляется как произведение двух величин: разницы между экономической рентабельностью предприятия (то есть рентабельностью собственных средств) и средней ставкой по привлеченным средствам и отношения заемных и собственных средств. Ставка по привлечённым средствам берётся в долях за тот же период, за который определяется экономическая рентабельность.

Цель настоящего анализа заключается в поиске оптимальных параметров выдаваемого кредита, обеспечивающих максимальные доходы Банка при минимизации риска невозврата кредита.

Зная порог рентабельности, можно определить запас финансовой прочности, то есть величину, на которую может быть снижена выручка от реализации без убытков.

Запас финансовой прочности = (Фактическая выручка – Порог рентабельности) / Фактическая выручка

Запас финансовой прочности может быть выражен в процентах. В этом случае он показывает, на сколько процентов максимально может сократиться выручка предприятия и оно всё ещё не будет иметь убытков.

Устанавливается три группы предприятий в зависимости от величины запаса финансовой прочности:

предприятие с высоким запасом финансовой прочности (более 40 процентов) (2 балла);

предприятие с приемлемым запасом финансовой прочности (от 20 до 40 процентов) (1 балл);

предприятие с недостаточным запасом финансовой прочности (менее 20 процентов) (- 5 баллов).

Каждой вышеуказанной оценке в зависимости от её относительной важности ставится в соответствие определённое количество баллов, итоговая сумма баллов определяет оценку финансового риска.


Таблица 2.9

Итоговая оценка финансового риска

Оценка финансового риска

Сумма баллов

1

2

Низкий риск

> 10

Приемлемый риск

От 8 до 10

Высокий риск

< 8

Низкий уровень финансового риска означает, что предприятие безусловно может выполнять свои обязательства как перед существующими кредиторами, так и перед банком по запрашиваемому кредиту даже при определённом ухудшении конъюнктуры по сравнению с существующим положением.

Приемлемый уровень финансового риска означает, что предприятие может выполнять свои обязательства как перед существующими кредиторами при сохранении существующего положения, однако погашение запрашиваемого кредита может быть проблематично в случае неблагоприятных изменений в среде функционирования предприятия.

Высокий уровень финансового риска не даёт оснований безусловно рассчитывать на выполнение предприятием своих обязательств (даже при выраженном стремлении к этому со стороны его руководителей), особенно в случае неблагоприятных тенденций развития в среде функционирования предприятия.

Анализ ТЭО и движения денежных потоков.

Предоставляемое клиентом вместе с кредитной заявкой ТЭО (технико-экономическое обоснование) или бизнес-план содержит описание объекта кредитования, параметры кредита и направление его использования.

Для анализа потока движения денежных средств кредитный специалист использует Отчёт (прогноз) о движении денежных средств.

Рекомендуется строить и анализировать следующие графики (диаграммы):

выручка;

расходы;

остаток денежных средств на конец периода.

Кроме того, на основании выписок с расчётных счетов заёмщика составляется график поступления средств на расчётные счета. Если заёмщик имеет несколько расчётных счетов, то при построении графика суммарного прихода необходимо исключить поступления с одного счёта заёмщика на другой.

Анализ формы графиков движения денежных средств позволяет выявить стабильность (или нестабильность), сезонность притока денежных средств и деятельности предприятия вообще. При выявлении значительных (более 20 %) отклонений или колебаний в ту или иную сторону выручки предприятия в каком-либо месяце по сравнению с предыдущим и невозможности объяснить этот факт на основании имеющейся информации необходимо получить у заёмщика объяснения этих фактов. Если полученные объяснения изменяют имеющееся представление о каких-либо аспектах бизнес-риска, необходимо дополнить и уточнить анализ и оценку бизнес-риска.

Кроме того, сравнение формы графиков до и после предполагаемой выдачи кредита позволяет проверить реалистичность прогнозов предприятия.

Требования к величине денежного потока и оборотов по счетам, а также их соответствия сумме кредита устанавливаются кредитной политикой банка.

Итогом анализа полученной информации является описание сделки в заключении/меморандуме кредитного специалиста для кредитного комитета с выводами о соответствии или несоответствии цели и параметров кредита условиям кредитования банка и реальности сделки.

В процессе анализа кредитоспособности обязательно проводится оценка кредитной истории заёмщика (обслуживание долга в прошлом), анализируется информация по исполнению обязательств заемщиком как по кредитам, которые предоставлялись заёмщику, так и по гарантиям, аккредитивам и другим документарным операциям как в банке кредиторе, так и третьих банках.

В результате анализа кредитной истории заёмщики распределяются на три группы с положительной кредитной историей, удовлетворительной и отрицательной с присвоением соответствующих баллов.

Исходная группа риска – это оценка качества кредита на момент его выдачи без учёта обеспечения. Исходная группа риска с учётом обеспеченности кредита и обслуживания текущего кредита позволяет определить окончательную группу риска (оценку качества кредита). Исходная группа риска включает в себя оценку бизнес-риска, финансового риска и части риска обслуживания долга, а именно кредитной истории заёмщика.

Каждая из оценок получает определённое количество баллов.

Бизнес-риск:

низкий (2 балла);

приемлемый (1 балла);

высокий (0 баллов).

Финансовый риск:

низкий (2 балла);

приемлемый (1 балла);

высокий (0 баллов).

Кредитная история:

положительная кредитная история (2 балла);

удовлетворительная кредитная история (1 балла);

отрицательная кредитная история ( - 5 баллов).

Для определения исходной группы риска суммируется количество баллов в этих оценках.

В зависимости от общего количества баллов определяется исходная группа риска кредита.


Таблица 2.10

Исходная группа риска

Исходная группа риска

Номер группы

Сумма баллов

1

2

3

Практически безрисковый кредит

1

5 или 6

Умеренный уровень риска

2

4 или 3

Высокий уровень риска

3

2

Безнадёжный кредит

4

<2

Итоговая оценка качества кредита представляет отнесение кредита к одной из четырёх возможных групп риска с учётом исходной группы риска, обеспеченности кредита и качества обслуживания текущего кредита (кредитов).

Принцип анализа кредитоспособности, изложенный в настоящей методике используется многими российскими банками, применяется широко на практике.

2.5 Анализ финансового состояния ООО «Металл» по действующей методике

Предварительный анализ представленных ООО «Металл» юридических и финансовых документов

ООО «Металл» занято в сфере торговли металлопродукцией и металлопрокатом. Работает на российском рынке металлопроката несколько лет.

Цель обращения заемщика – получение кредита на рефинансирование 2-х действующих кредитов, срок погашения которых подходит к концу.

Кредитный портфель ООО «Металл», с учетом рассматриваемой сделки, составит 280 млн.руб. (150 млн.руб. – кредиты, 130 млн.руб. – овердрафт). Заемщик ранее не нарушал своих обязательств перед ОАО «ТрансКредитБанк» и кредитуется только в нем.

Заемщик имеет расчетные счета в 5 банках, в том числе, и в ОАО «ТрансКредитБанк», при этом именно ОАО «ТрансКредитБанк» является основным обслуживающим ООО «Металл» банком, через расчетный счет в котором проводится 99% денежных средств, что составляет в среднем 425,5 млн.руб. в месяц.

Анализ состава и динамики бухгалтерского баланса предприятия позволяет определить экономический потенциал предприятия.

Проанализируем структуру актива баланса ООО «Металл» за 2007 – первое полугодие 2008 гг. Графически структура актива баланса ООО «Металл» за анализируемый период представлена в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ структуры актива баланса ООО «Металл»

Наименование статьи

01.07.2007

01.01.2008

01.04.2008

01.07.2008

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Внеоборотные активы

1 721

0,41

1 481

0,34

1 632

0,37

1 742

0,40

Основные средства

1 721

0,41

1 481

0,34

1 632

0,37

1 538

0,35

Незавершенное строительство

0

0

0

0

0

0

204

0,05

Оборотные активы

420 063

99,59

429 352

99,66

444 420

99,63

433 971

99,60

Запасы

175 700

41,66

142 074

32,98

181 842

40,77

120 002

27,54

НДС по приобретенным ценностям

39 602

9,39

37 724

8,76

43 744

9,81

39 317

9,02

Краткосрочная дебиторская задолженность

184 650

43,78

249 348

57,88

217 833

48,84

272 550

62,55

Денежные средства

20 104

4,77

2

0

64

0,01

1 962

0,45

Прочие оборотные активы

0

230

0,05

29

0,01

140

0,03

ВАЛЮТА БАЛАНСА

421 784

100,0

430 833

100,0

446 052

100,0

435 713

100,0

В структуре актива баланса анализируемого периода большая часть средств приходится на оборотные активы: на начало 2008 года – 99,66%, на конец 1 полугодия 2008 года – 99,60%. Снижение, пусть и незначительное доли оборотных активов на протяжении анализируемого периода привел, соответственно, к росту доли внеоборотных активов к концу первого полугодия 2008 года на 0,06% по сравнению с началом 2008 года.

В структуре внеоборотных активов в анализируемом периоде произошли следующие изменения: к концу первого полугодия в баланс внесены суммы на незавершенное строительство, до 1 июля 2008 года структура внеоборотных активов ООО «Металл» состояла только из основных средств.

В структуре оборотных активов наблюдается тенденция к росту доли краткосрочной дебиторской задолженности с 43,78% на конец первого полугодия 2007 года до 62,55% на первого полугодия 2008 года, т.е. на 18,77%. Также возросла прочих внеоборотных активов – с 0 до 0,03% или на 0,03%. Доля производственных запасов снижается с 41,66% до 27,54% или на 14,12%, также снижается доля денежных средств ООО «Металл» с 4,77% до 0,45% или на 4,32%, снижается доля НДС с 9,39% до 9,02% или на 0,37%.

Рост доли дебиторской задолженности на фоне сокращения доли денежных средств отрицательно характеризует структурные сдвиги в балансе предприятия.

Проанализируем структуру пассива баланса ООО «Металл» (табл. 2.12).

Таблица 2.12

Анализ структуры пассива баланса ООО «Металл»

Наименование статьи

01.07.2007

01.01.2008

01.04.2008

01.07.2008

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Собственные средства

1 779

0,42

3 964

0,92

1 516

0,34

2 522

0,58

Уставный капитал

8

0

8

0

8

0

8

0

Резервный капитал

1

0

1

0

1

0

1

0

Нераспределенная прибыль

1 770

0,42

3 955

0,92

1 507

0,34

2 512

0,58

Долгосрочные обязательства

154

0,04

137

0,92

127

0,03

115

0,03

Отложенные налоговые обязательства

154

0,04

137

0,03

127

0,03

115

0,03

Краткосрочные обязательства

419 851

99,54

426 732

99,05

444 409

99,63

433 076

99,39

Займы и кредиты

106 014

25,13

197 709

45,89

223 942

50,21

236 189

54,21

Кредиторская задолженность

313 837

74,41

229 022

53,16

216 511

48,54

193 957

44,51

Задолженность участникам по выплате доходов

0

0

0

0

3 955

0,89

2 930

0,67

ВАЛЮТА БАЛАНСА

421 784

100,0

430 833

100,0

446 052

100,0

435 713

100,0

В структуре пассива баланса ООО «Металл» к концу анализируемого периода наибольшая часть приходится на краткосрочные обязательства: 99,39%. Доля собственных средств предприятия незначительно возрастает и к концу анализируемого периода составляет 0,58%. Предприятие в 2007-08 гг. финансирует свою деятельность преимущественно за счет привлеченных средств.

Сумма собственных средств предприятия за анализируемый период увеличивается на 730 тыс. руб. и к концу первого полугодия составляет 2 522 тыс. руб. или 0,58% в общей структуре пассивов ООО «Металл». Наибольшую долю в структуре собственных средств занимает нераспределенная прибыль – почти 100%.

Сумма долгосрочных обязательств предприятия за анализируемый период сокращается со 154 тыс. руб. до 115 тыс. руб. или на 39 тыс. руб. В общей структуре пассивов предприятия на конец анализируемого периода доля долгосрочных обязательств составляет 0,03%, что на 0,01% меньше, чем в начале анализируемого периода.

Сумма краткосрочных обязательств ООО «Металл» увеличивается с 419 851 тыс. руб. до 433 076 тыс. руб. или на 13225 тыс. руб. В структуре пассивов доля краткосрочных обязательств составляет на конец периода – 99,39%. Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств имеет кредиторская задолженность и займы и кредиты.

Удельный вес в структуре общих пассивов предприятия кредиторской задолженности в анализируемом периоде снижается с 74,41% до 44,51%, а доля займов и кредитов увеличивается с 25,13% до 54,21%.

Таким образом, за анализируемый период в составе и структуре имущества предприятия ООО «Металл» и источниках его формирования наблюдаются следующие тенденции:

незначительное увеличение доли собственных средств;

снижение доли кредиторской задолженности;

увеличение доли дебиторской задолженности;

снижение доли денежных средств;

увеличение доли оборотных активов.

Основные показатели финансовой деятельности ООО «Металл», взятые из отчета о прибылях и убытках представлены в таблице 2.13


Таблица 2.13

Финансовые результаты за период 2007-2008 гг. (млн. руб.)

Период

01.04.07

01.07.07

01.10.07

01.01.08

Итого 2007г.

01.04.08

01.07.08

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка от реализации

311,8

620,1

603,5

544

2.079

510

697

Себестоимость

296,5

600,8

583,2

522,2

2.002

481

665

Прибыль от реализации

7,2

9,2

8,2

9,8

34,3

11

12

Данные таблицы 2.13 свидетельствуют, что динамика основных финансовых показателей положительная.

На основании предварительного анализа представленных ООО «Металл» документов можно сделать следующие выводы:

Положительными моментами для заемщика выступает его хорошая кредитная история и длительный опыт работы с банком, а также рост показателей прибыльности от основной деятельности в анализируемом периоде.

Отрицательные моменты – это ухудшение структуры активов баланса, превышение доли заемного капитала над долей собственного капитала, рост краткосрочных обязательств в структуре пассива баланса.

Оценка бизнес-риска ООО «Металл» в процессе анализа его кредитоспособности.

2.1 Оценка отрасли.

Отрасль торговли металлопрокатом в нашей стране является зрелой отраслью с не слишком высокими темпами роста. Однако компания «Металл» завоевала свою долю на данном рынке и имеет стабильную прибыль. Уровень конкуренции на данном рынке – средний. Можно говорить о благоприятных перспективах развития данного рынка в ближайшие несколько лет.

Таким образом, можно считать отраслевой риск приемлемым.

Оценка отраслевого риска для ООО «Металл» по существующей методике банка - 2 балла.

2.2 Положение ООО «Металл» на рынке.

ООО «Металл» занимает своё устойчивое место в ряду стабильно работающих фирм, но не обладает монопольными преимуществами, занимается исследованием рынка и продвижением своего товара, имеет себестоимость на уровне конкурентов, обладает определённой известностью среди поставщиков и покупателей, не выделяясь особенно среди других. Поэтому положение ООО «Металл» на рынке можно оценить по действующей методики оценки кредитоспособности банка в 3 балла.

2.3 Оценка качества управления ООО «Металл».

Система управления ООО «Металл» находится на пути реформирования в сторону лучших современных требований, имеются среднесрочные цели, оперативное планирование, имеется система основных планов и бюджетов с контролем за их исполнением. Руководители предприятия имеют достаточный опыт работы в данной отрасли и соответствующее образование. Определённая часть денежных расчётов и финансовых результатов находится «в тени», но большая часть их проходит через банк и отражается в отчётах. Таким образом, оценка качества управления по действующей методике оценки кредитоспособности банка равна 3 баллам.

2.4 Деловая репутация.

Деловая репутация ООО «Металл» может быть оценена как положительная. ООО «Металл» и его руководители известны как надёжный партнёр, о них сложилось благоприятное мнение в деловых кругах и среди партнёров по бизнесу, в том числе банков. Обязательства выполняются полностью в срок. Итак, оценка деловой репутации равна 6 баллам.

Рассчитаем итоговую сумму баллов по оценке бизнес риска для ООО «Металл»:

Уровень бизнес-риска = 2+3+3+6 = 14 баллов.

Так как рассчитанная сумма баллов больше чем 13, то по существующей оценке бизнес-риска предприятия, ООО «Металл» относится к предприятиям с низким уровнем бизнес-риска.

Низкий уровень бизнес-риска означает безусловно оптимистические ожидания выполнения предприятием (в лице его владельцев и менеджеров) своих обязательств перед партнёрами (в том числе перед банком).

Оценка финансового риска потенциального заемщика

3.1 Анализ финансовых коэффициентов

Коэффициенты ликвидности ООО «Талисман» за анализируемый период представлены в Таблице 2.14.

Таблица 2.14

Коэффициенты ликвидности ООО «Талисман» за 2007 – 2008 гг.

Показатели

Методика расчета

Норматив. значение

2007 г.

2008 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

(стр. 250 + стр. 260) / стр. 690

> 0,2 – 0,25

0,05

0,004

Коэффициент критической ликвидности

(стр. 250 + стр. 260 + стр. 240) : стр. 690

0,7 – 0,8

0,58

0,72

Коэффициент текущей ликвидности

стр.290 :стр. 690

> 2

1,0005

1,002

Из расчетных данных следует, что предприятие даже при условии своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе не обладает высокой ликвидностью, но, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода незначительно повышаются, о чем свидетельствует рост показателя текущей ликвидности.

Расчет коэффициентов деловой активности ООО «Металл» представлен в таблице 2.15


Таблица 2.15

Расчет показателей деловой активности ООО «Металл»

№ п/п

Формула расчета

2007

2008

Отклонения

1

2

3

4

5

Показатели оборачиваемости активов

1

КОа = ВР / А, где КОа – коэффициент оборачиваемости всех активов; ВР –выручка; А –ср. стоимость активов за текущий период

1,47

1,60

+0,13

2

ПОа = Ас / ВРд, где ПОа – показатель оборачиваемости всех активов в днях, Ас –среднемесячная стоимость всех активов; ВРд –среднедневная выручка от реализации

61,22

56,26

-4,96

3

КО воа = ВР/ВОАс, где КОвоа –коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, ВОАс – ср. стоимость внеоборотных активов за период

360,31

400,11

+39,80

4

КОоа = ВР/ОАс, где КОоа – коэффициент оборачиваемости оборотных активов, ОАс – ср. стоимость оборотных активов за период

1,48

1,61

+0,13

5

Коз = СРТ/Зс, где Коз –коэффициент оборачиваемости запасов продукции, СРТ – себестоимость продукции, Зс – средняя стоимость запасов

3,42

5,54

+2,12

Показатели оборачиваемости собственного капитала

6

Кос = Выручка / Среднегодовая сумма собственного капитала

348,57

276,37

-72,2

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

7

КОдз = ВР/ДЗс, где КОдз –коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, ДЗс – средняя сумма дебиторской задолженности

3,36

2,56

-0,8

8

КОкз = ВР/ДЗс, где КОдз –коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, КЗс – средний остаток кредиторской задолженности

1,98

3,59

+1,61

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Металл» за анализируемый период представлены в Таблице 2.16.


Таблица 2.16

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Металл» за 2007 – 2008 гг.

Показатели

Методика расчета

Нормативное значение

2007

2008

Коэффициент автономии

Кавт = Итог III раздела баланса / Валюта баланса

Кавт ³ 0,5.

0,004

0,006

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кз/с = (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела баланса

К3/с < 1

236,09

171,76

Коэффициент маневренности

Кми = (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Итог III раздела баланса

Кмн = 0,5

0,03

0,31

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования

Коб зап = (Итог III раздела баланса – Итог I раздела баланса) / Стр. 210

Коб зап ³ 0,6 - 0,8

0,0003

0,006

Ни один из рассчитанных показателей финансовой устойчивости не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости ООО «Металл» в анализируемом периоде.

Динамика показателей рентабельности ООО «Металл» в анализируемом периоде представлена в таблице 2.17.

Таблица 2.17

Динамика показателей рентабельности ООО «Металл» за 2007-2008 гг.

Наименование показателя

2007

2008

Отклонение

1

2

3

4

Общая рентабельность, %

1,32

1,43

+0,09

Рентабельность собственного капитала, %

350,31

301,35

-48,96

Рентабельность оборотных активов, %

1,48

1,75

+0,27

Общая рентабельность производственных фондов, %

534,57

780,23

+245,66

Рентабельность всех активов, %

1,48

1,74

+0,26

Рентабельность основной деятельности

1,48

1,72

+0,24

Рентабельность производства, %

1,53

1,80

+0,27

Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод, что большинство из них не соответствуют нормативным показателям в анализируемом периоде, ООО «Металл» не обладает ликвидностью, имеет низкую платежеспособность, является предприятием финансово неустойчивым и имеет низкие показатели рентабельности. Но, в анализируемом периоде отмечается положительная динамика основных коэффициентов.

Сумма баллов по каждой группе рассчитанных финансовых коэффициентов составит 4 балла.

3.2 Исследование эффекта финансового рычага.

Уровень эффекта финансового рычага = Рентабельность собственных средств – ср. ставка по кредиту) * (Заемный капитал / Собственный капитал).

На конец анализируемого периода уровень финансового рычага ООО «Металл» составит:

Уфр = (301,35% - 28,53%) * 171,76 = 46854,41

Определим запас финансовой прочности ООО «Металл».

Запас финансовой прочности = (Фактическая выручка – Порог рентабельности) / Фактическая выручка

(697000 тыс. руб. – 46854,41 тыс. руб.) / 697000 тыс. руб. = 0,93

ООО «Металл» относится к предприятиям с высоким запасом финансовой прочности, так как выраженный в процентах запас финансовой прочности ООО «Металл» - 93% гораздо выше 40%. По методике банка за это предприятию дается 2 балла.

Общая сумма баллов, определяющая степень финансового риска составит 6 баллов, что означает наличие высокой степени финансового риска.

В зависимости от общего количества баллов определяется исходная группа риска кредита.

Уровень бизнес-риска - 2 балла.

Уровень финансового риска - 0 баллов

За положительную кредитную историю - 2 балла

Общая оценка – 4 балла.

В зависимости от общего количества баллов определяется исходная группа риска кредита. В нашем случае, это группа 2 с умеренным уровнем риска. На основание чего кредит ООО «Металл» будет выдан.

2.6 Выявление и формулировка проблем в деятельности ОАО «ТрансКредитБанк» и оценки кредитоспособности

Оценивая события 2007 года, необходимо, прежде всего, обратить внимание на те неблагоприятные условия, в которых приходилось действовать российским банкам. Первое полугодие характеризовалось жесткой ценовой конкуренцией на внутреннем рынке, а во втором полугодии сложилась негативная ситуация с ликвидностью на внешних финансовых рынках.

Для всех членов российской банковской системы 2007 год оказался непростым. В сложных условиях российские финансовые институты продолжали активно кредитовать экономику: кредитный портфель банков по итогам года вырос более чем на 50%. Кроме того, приток прямых иностранных инвестиций составил 47,1 млрд долларов против 27,8 млрд в 2006 году. Во многом благодаря именно этим факторам экономическую ситуацию в целом можно охарактеризовать как позитивную.

ВВП вырос на 8,1%, что оказалось выше уровня 2006 года (7,8%). Прирост инвестиций в основной капитал достиг 21,1%, что и позволяет говорить об инвестиционном буме. На этом фоне, и в связи с особенностями развития демографической ситуации в России, которые приводят к дефициту кадров практически во всех ключевых отраслях экономики, а также по причине продолжающегося выхода зарплат из тени, в 2007 году зарплаты увеличились в среднем на 16,6%, против 13,3% в 2006 году.

Это, вместе с развитием банковских программ потребительского кредитования, стало важнейшей предпосылкой как для продолжения потребительского бума, так и для ускорения инфляции до 11,9%, что стало одним из главных разочарований года.

В этих условиях банковская система развивалась в целом устойчиво и интенсивно: активы банков превысили 20 трлн. руб., увеличившись на 44% по сравнению с 2006 годом, и составили 61,4% от ВВП.

Исследуемый банк также показал на протяжении 2007 года устойчивые темы развития: на 19% возросла прибыль банка, на 65% увеличились чистые активы, на 73,61% возрос собственный капитал банка.

Однако в 2007 году эффективность использования активов банка снижается, о чем свидетельствует снижение показателя их рентабельности ROA на 0,6, также снижается эффективность использования основного капитала, о чем свидетельствует падение его рентабельности ROE на 9,1

Одной из основных проблем ОАО «ТрансКредитБанк», как и прочих банков России на текущий момент является минимизация кредитных рисков банка. Сейчас кредитные риски российских банков выходят на первый план, поскольку объемы кредитования в банковском секторе растут феноменальными темпами - на 30-40% в год.

При этом проблемы российских банков являются прямым следствием особенностей российской экономики. Экономическая активность в стране очень сильно сконцентрирована: за пределами 300 крупнейших компаний найти устойчивую надежную клиентскую базу банкам очень тяжело.

Управление кредитным риском в банке осуществляется по следующим главным направлениям: индивидуальное управление кредитным риском, портфельное управление кредитным риском, работа с проблемными активами и методологическая поддержка системы кредитного риск-менеджмента и кредитного процесса в целом.

Индивидуальное управление кредитным риском включает в себя первичную оценку и последующий мониторинг кредитоспособности отдельных заемщиков, холдингов, эмитентов ценных бумаг; оценку структуры предлагаемой сделки, качества обеспечения, а также мониторинг платежной дисциплины и кредитной истории заемщика.

Портфельное управление кредитным риском включает в себя анализ концентрации кредитных рисков и состояния активов банка с кредитным риском и предоставление рекомендаций руководству банка по снижению данных рисков. Производится расчет и контроль соблюдения лимитов принятия решений, кредитных лимитов, лимитов на операции с ценными бумагами, лимитов концентрации риска и других портфельных лимитов.

Однако действующие в настоящее время в банке методики оценки кредитоспособности заемщика нельзя считать совершенными, так как они:

не достаточно теоретически проработаны;

в них мало использован математический аппарат;

многие характеристики предполагают субъективную трактовку, нет четких границ показателей, характеризующих бизнес и деловые риски;

не разработаны нормативные значения финансовых коэффициентов для различных отраслей;

анализ кредитоспособности заемщика по данным методикам не позволяет определить максимально возможный лимит вложений в того или иного заемщика как на покрытой, так и на непокрытой основе.

Таким образом, банку необходимо разработать новую более совершенную программу кредитования заемщиков, особенно это касается предприятий малого и среднего бизнеса. Данная программа должна устанавливать методологию оценки кредитоспособности, обеспечения, требования к кредитной документации, процедуры мониторинга лимитов и работы с предпроблемной и проблемной задолженностью. Управление кредитным риском должно основывается на комбинации рейтинговых подходов и стандартного кредитного анализа и включать регулярную переоценку кредитоспособности заемщиков.

Раздел 3 настоящей работы посвящен разработке и рассмотрению методов анализа кредитоспособности заемщиков коммерческими банками, позволяющих избежать наиболее распространенные недостатки существующих методов.


3. РАЗРАБОТКА МЕР ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

3.1 Общие положения по усовершенствованию методики

На мой взгляд, все вышеизложенное в настоящей работе свидетельствует о необходимости применения коммерческим банкам комплексных методик оценки кредитоспособности заемщиков. Однако многообразие сфер деятельности заемщиков, различные ситуации с финансовым положением клиентов, различные проекты, финансирование которых предполагается за счет кредитных ресурсов требует, в первую очередь, большей дифференциации клиентов по группам/классам, нежели зачастую предлагается в методиках коммерческих банков – 3-4 класса. Раньше правомерность существования 3-4 классов заемщиков подкреплялась порядком создания резервов на возможные потери по ссудам, которым было предусмотрено только 4 группы риска и только 4 ставки резервирования.

В настоящее время, актуальность разработки систем внутренних кредитных рейтингов для российских банков повышена в связи с переходом в 2004 г. российских банков на новый порядок резервирования ссудной и приравненной к ней задолженности. Важными достоинствами нового подхода к резервированию являются, во–первых, возможность установления дифференцированных норм резервирования в рамках укрупненных категорий финансового положения заемщиков («хорошее», «среднее», «плохое»), во-вторых, вынесение характеристик обеспеченности сделки за рамки факторов, влияющих на классификацию задолженности в группу риска. Таким образом, основной фактор, определяющий расчетную норму резервирования – финансовая устойчивость заемщика (с учетом качества обслуживания долга), кредитоспособность клиента, результатом анализа которой должно являться отнесение клиента к тому или иному внутреннему кредитному рейтингу. Соответственно, банкам необходимо разработать шкалу кредитных рейтингов, насчитывающих существенное количество рейтинговых групп, позволяющих осуществить привязку рейтинговой группы к размеру создаваемого резерва. На основе рейтинга клиента возможно устанавливать единую базовую норму резервирования, применимую ко всем операциям с данным контрагентом, подверженным кредитному риску. Базовая норма резервирования может быть подвергнута корректировке в зависимости от величины и категории качества обеспечения по конкретной операции.

В соответствии с Положением №254-П политика резервирования банка, в том числе используемые нормы резервирования, должны быть обоснованы и подкреплены профессиональным мотивированным суждением. Объективное суждение невозможно без отработанной системы внутрибанковских кредитных рейтингов предприятий, банков, субъектов РФ, а также финансовых и страховых компаний, выступающих в качестве заемщиков, эмитентов по банковским вложениям, а также контрагентов банка по прочим операциям.

Рейтинговая оценка кредитных продуктов и заемщиков должна использоваться комплексно, а не только для оценки целесообразности предоставления кредита тому или иному заемщику. Рейтинговую группу возможно использовать при расчете размера:

кредитных позиций;

норм резервирования в соответствии с положениями Банка России №254-П, №232-П (см Приложение №1);

ожидаемых и максимальных размеров потерь по отдельным позициям и кредитным портфелям и субпортфелям;

рисковых надбавок;

установления позиционных лимитов.

Этапы анализа, в принципе, могут совпадать с предлагаемыми большинством методов оценки. Банки должны проводить:

анализ финансового состояния контрагента;

дополнительную экспертную оценку кредитоспособности контрагента и качества ссуды;

на основании анализа финансового состояния и экспертной оценки кредитному продукту должен присваиваться рейтинг;

анализ качества обеспечения, размера дисконта и срока его реализации, представлять рекомендации по сумме покрытия, которая может быть принята при расчетах величины вероятных потерь в уменьшение риск-позиции.

Одним из основных принципов системы управления кредитными рисками является идентификация кредитных продуктов по группам риска. Предлагаемая шкала рейтингов, сгруппированная на основе балльной оценки (Таблица 3.1), получаемой по результатам комплексного анализа кредитоспособности заемщика и кредитного продукта. Приводится возможное соответствие рейтингам международных агентств и соответствие укрупненной группе по оценке финансового положения по Положению ЦБ РФ №254-П[9].

Таблица 3.1

Кредитный рейтинг и балл по кредитному продукту

N по внутреннему рейтингу

Балл по кредитному продукту

Оценка устойчивости по 254-П

Название группы

S&P и прочие агентства

Moody’s

1

2

3

4

5

6

1

Свыше 89

Хорошее

Наивысший спекулятивный

BB+

Ba1

2

Свыше 82

Хорошее

Высоконадежный ( + )

BB

Ba2

3

Свыше 70

Среднее

Высоконадежный

BB-

Ba3

4

Свыше 61

Среднее

Высоконадежный ( - )

5

Свыше 57

Среднее

Надежный ( + )

B+

B1

6

Свыше 53

Среднее

Надежный

7

Свыше 48

Среднее

Надежный ( - )

8

Свыше 44

Среднее

Удовлетворительный ( + )

B

B2

9

Свыше 40

Среднее

Удовлетворительный


Продолжение таблицы 3.1

1

2

3

4

5

6

10

Свыше 36

Среднее

Удовлетворительный ( - )

11

Свыше 30

Среднее

Посредственный ( + )

B-

B3

12

Свыше 26

Среднее

Посредственный

13

Свыше 22

Среднее

Посредственный ( - )

14

Свыше 18

Среднее

Неудовлетворительный ( + )

CCC+

Caa1

15

Свыше 12

Плохое

Неудовлетворительный

CCC

Caa2

16

Свыше 9

Плохое

Неудовлетворительный ( - )

CCC-

Caa3

17

Свыше 5

Плохое

Преддефолтный

CC

Ca

18

просрочка <30 дней

Плохое

просрочка <30 дней

D

D

19

просрочка > 30 дней

Плохое

просрочка > 30 дней

D

D

20

безнадежная задолженность

Плохое

безнадежная задолженность

D

D

Итоговая оценка анализа кредитного продукта должна, на мой взгляд, складываться как средневзвешенная из двух оценок, каждая из которых имеет собственную 100-бальную шкалу:

анализа финансового состояния клиента по данным официальной финансовой отчетности предприятия;

экспертного анализа контрагента и кредитного проекта по группам факторов.

Составляющие финансовой и экспертной оценки должны, как правило, входить в итоговую оценку в равной пропорции (веса 50/50).

Нельзя недооценивать факт наличия аудиторского заключения по финансовой отчетности.

Считаю целесообразным изменять пропорции влияния показателей на итоговую оценку в следующем порядке:

Если достоверность финансовой отчетности заемщика подтверждена аудиторским заключением одной из ведущих мировых аудиторских фирм (KPMG, PriceWaterhouseCoopers, Deloit and Touche, Ernst&Young), то вес группы факторов «финансовое состояние» увеличивается до 60%, а суммы баллов, набранных по экспертному анализу ссуды, составляет соответственно 40% в итоговой оценке.

Для заемщиков – малых предприятий, индивидуальных частных предприятий, предпринимателей без образования юридического лица, а также в случае анализа финансового состояния заемщика по данным управленческой отчетности, весовое соотношение факторов финансовой и экспертной оценки, может быть установлено на уровне 20 и 80% соответственно.

Анализ финансового состояния контрагента

Нельзя отрицать, что основу финансового состояния целесообразно проводить на основе изучения динамики коэффициентов, но в то же время не все коэффициенты, применяемые при финансовом анализе необходимо учитывать в одинаковой пропорции, так как степень их влияния на кредитоспособность клиента различна. Предлагаем разбить финансовые коэффициенты на 5 группы с установлением соответствующих весов каждой группе:

1. Показатели ликвидности (20%).

2. Показатели финансовой устойчивости (30%).

3. Показатели рентабельности (10%).

4. Показатели деловой активности (15%).

5. Показатели обслуживания долга (25%).

Каждая группа факторов должна включать набор расчетных коэффициентов, характеризующих определенный аспект финансового состояния. Набор коэффициентов должен определить для себя каждый банк самостоятельно. Формулы расчета коэффициентов – стандартные, используемые как в мировой, так и в российской практике. Для каждого коэффициента должен существовать допустимый интервал, внутри которого оценка по данному показателю линейно изменяется от 0 до 100 баллов. При значении коэффициента меньше нижней границы присваивается 0 баллов, при значении больше верхней границы присваивается значение 100 баллов. Внутри раздела каждый коэффициент также имеет вес влияния на итоговую оценку по разделу. Допустимые интервалы устанавливаются с учетом дифференциации по отраслевому признаку.

Пока в России не создана некая единая нормативная база для определения кредитоспособности заемщиков, не введены доступные широкому кругу лиц рейтинги хозяйствующих субъектов, отраслевую дифференциацию, допустимые интервалы и оценочные веса каждый банк должен разрабатывать на основе накопленного опыта в области кредитования предприятий той или иной отрасли. Рекомендуемые значения, рассчитанные аналитиками одного крупного коммерческого банка приведены в Приложении № 2.

Все финансовые показатели рассчитываются по данным за анализируемый период и проводится анализ динамики коэффициентов, как правило по состоянию на отчетные даты за прошедший год.

Если деятельность клиента (заемщика) имеет сезонный характер, то при расчете финансовых коэффициентов рекомендуется применять финансовые показатели, усредненные по данным за последний год.

Экспертная оценка кредитоспособности контрагента и качества кредитного продукта.

Экспертный анализ кредитного продукта и заемщика по группам факторов должен являться неотъемлемой частью рейтинговой оценки. Целью данного анализа является оценка неформализованных факторов, влияющих на кредитный рейтинг.

Экспертный анализ должен представлять собой заполнение формализованной анкеты (Приложение №3) по каждому кредитному продукту по нескольким параметрам. При этом, границы изменения параметров должны быть четко закреплены и определены в методике, для того, чтобы избежать влияния субъективного мнения эксперта. Оценка получается по заполнении анкеты в зависимости от ответа на вопросы по разделам. Ответы предоставляются в виде выбора из нескольких вариантов, либо положительного или отрицательного ответа. Каждый пункт имеет свой вес в итоговой оценке по экспертному анализу.

Для достоверности, общая экспертная оценка должна складываться из оценок по широкому набору групп факторов. Примерный перечень групп факторов приведен в Таблице 3.2.

Таблица 3.2

Рекомендуемые группы факторов экспертной оценки заемщика (эмитента)

01. Учредители и руководство

02. Срок функционирования и тенденции на предприятии

03. Прозрачность бизнеса, наличие СВК, возможность влияния банка на бизнес

04. Качество и оперативность учета и отчетности

05. Технологические риски и основные средства

06. Достаточность транспортных мощностей, помещений и хранилищ

07. Степень узкопрофильности бизнеса

08. Характеристика продукции, ориентация на экспорт-импорт, законодательное регулирование

09. Зависимость от поставщиков

10. Риск увеличения затрат и зависимость от специфического сырья (для группы в целом)

11. Зависимость от потребителей

12. Объем просроченной (проблемной) дебиторской задолженности

13. Рыночная позиция и перспективы

14. Характер развития бизнеса учредителями

15. Открытость предприятия и качество планирования бизнеса

16. Взаимоотношения с властью и социальная значимость предприятия

17. Финансовое состояние в сравнении с прочими предприятиями отрасли

18. Достаточность ресурсов в отрасли и конкуренция

19. Состояние отрасли и перспективы, социальные риски

20. Региональные риски

21. Динамика финансового состояния и риск его ухудшения

22. Характер проекта, ТЭО и валютный риск предприятия

23. Кредитные спрэды и ликвидность долговых обязательств

24. Международный кредитный рейтинг

25. Кредитная история в банках и публичных заимствований

26. Добросовестность исполнения обязательств перед бюджетом, кредиторами и по ЗП

27. Доля прочего оборота, риск финансовых санкций и характер расчетов

28. Правовые риски

29. Денежные обороты в банке-кредиторе

Итоговый балл по экспертной оценке формируется путем усреднения значений баллов по каждой группе факторов с 1 по 28, каждый из которых, в свою очередь изменяется в пределах от –100 до +100 баллов. Исключение составляют три группы факторов, принимающих интервал значений с –200 до + 100:

22.«Характер проекта, ТЭО и валютный риск предприятия»;

26.«Добросовестность исполнения обязательств»;

28.«Правовые риски».

Фактор 29 «Денежные обороты в кредитующем банке» изменяется в пределах от 0 до 6 баллов в зависимости от соотношения оборотов к задолженности в банке-кредиторе и прибавляется к итоговой балльной оценке.

По сути, снижение нижней границы факторов может применяться для установления «отсечек», которые тем не менее, влияют на общий балл по экспертной оценке

Определение величины позиционного лимита на заемщика.

Итогом проводимого банком анализа должно стать не только определение рейтинговой группы, но и расчетная величина максимально допустимого лимита вложений в анализируемое предприятие/в рассматриваемый кредитный проект.

Размер позиционного лимита должен устанавливаться на основе комплексной оценки кредитоспособности анализируемого заемщика.

В случае предоставления инвестиционного кредитного продукта, лимит должен рассчитываться на основе построения денежного потока по кредитному продукту с учетом технико-экономического обоснования проекта. Денежный поток представляет собой план положительных и отрицательных платежей по срокам. Позиционный лимит по кредитному продукту устанавливается в зависимости от рассчитанной величины потока.

В случае, если рассматриваемый проект не является инвестиционным, позиционный лимит рассчитывается на основе анализа денежного потока, состоящего из величины текущей ликвидационной стоимости П1 и будущего денежного потока П2, а также долговой нагрузки на бизнес. Данный подход позволяет учесть особенности бизнеса, связанные с функционированием предприятия с нулевым собственным оборотным капиталом, либо с незначительным финансовым результатом.

База для расчета позиционного лимита определяется как максимальное значение из двух значений, рассчитанных на основе денежного потока и на основе долговой нагрузки на бизнес:

БПЛ = Максимум([П1+П2]; Квартальная выручка * Delta),

где: БПЛ – база позиционного лимита;

П1 – текущая ликвидационная стоимость предприятия-заемщика;

П2 – будущий денежный поток;

Delta – коэффициент кредитного потенциала в % от квартальной выручки.

Порядок расчета базы позиционного лимита на основе денежного потока.

Первое слагаемое, П1, отражает средства, которые могут быть получены в результате продажи всех реализуемых активов и удовлетворения требований кредиторов. Второе слагаемое, П2, отражает будущие поступления средств от финансово-хозяйственной деятельности.

Расчет П1 (текущей ликвидационной стоимости, первой составляющей позиционного лимита):

П1=

+Уставный капитал;

+Резервы и фонды предприятия;

+Прибыль отчетного периода;

+Прибыль прошлых периодов;

-Внеоборотные активы;

-Просроченная дебиторская задолженность и задолженность сроком свыше 180 дней (если отсутствуют ее расшифровки);

-Просроченная задолженность перед бюджетом.

Для расчета необходимо получаемую от клиента информацию дополнить расшифровкой дебиторской задолженности по контрагентам, суммам, срокам возникновения и срокам завершения расчетов.

Ввиду искажений бухгалтерской отчетности, данный показатель не всегда объективно отражает реальный финансовый (денежный) результат. Для повышения достоверности расчета необходимы некоторые корректировки.

Расчет будущих поступлений от хозяйственной деятельности (вторая составляющая позиционного лимита), П2.

В зависимости от взаимоотношений между банком и заемщиком возможны два варианта.

Первый вариант – у банка имеется возможность детального ознакомления с деятельностью заемщика. В данном случае необходим детальный расчет величины денежного потока. Форма для расчета планируемого денежного потока заполняется заемщиком помесячно на период, равный сроку предполагаемого кредита плюс 3 месяца. Такая же форма заполняется за аналогичный срок по фактическим результатам деятельности заемщика. Это необходимо для сопоставления планируемого денежного потока с фактическим денежным потоком за прошедший период.

Второй вариант – отсутствует возможность детального расчета денежного потока. В таком случае, расчет осуществляется на основе экспертных оценок, включающих ряд корректировок.

Финансовый результат за отчетный период – чистая прибыль, средняя за 4 кв., но не более, чем за 4 кв. – корректируется на величину не денежной части выручки: рассчитывается прирост дебиторской задолженности (анализ осуществляется по каждой статье). На эту сумму корректируется планируемая выручка. Кроме того, планируемый финансовый результат корректируется на величину внереализационных и операционных доходов/расходов, на предполагаемый прирост запасов и инвестиции в основные средства, нематериальные активы, а также на все выплаты, по сроку приходящиеся на анализируемый период, включая просроченную задолженность перед бюджетами всех уровней.

Если в результате анализа возникают основания предполагать, что отчетность содержит завышение себестоимости для целей оптимизации налогообложения, расчет денежного потока может исходить из величины выручки и предполагаемой рентабельности реализации по данному предприятию. Если есть основания для предположения о занижении выручки (например, продажа продукции по заниженным ценам через торгового посредника с последующим получением дохода в размере разницы между рыночными и отпускными ценами) необходимо исходить из рыночных цен на продукцию, величины себестоимости, а также отраслевой рентабельности реализации. Одновременно в качестве условия предоставления кредита заемщик должен предоставить гарантию торгового посредника, которая анализируется в соответствии с действующими методиками.

При наличии у анализируемого заемщика забалансовых гарантий и поручительств, предоставленных третьим сторонам, величина П2 уменьшается на их величину.

Период, за который рассчитывается будущий поток П2, должен зависеть от рейтинговой группы заемщика.

Таблица 3.3

Расчет рейтинговой группы заемщика

N по внутреннему рейтингу

Количество кварталов

1

2

2

11,0

3

10,0

4

8,6

5

7,9

6

7,1

7

6,3

8

5,5

9

4,6

10

3,7

11

3,1

12

2,5

13

1,5

14

1,0

15

0,2

Если срок кредита меньше срока указанного в таблице, то расчет может осуществляться за меньший период. Указанные сроки рассчитаны с учетом дисконтирования, то есть дальнейшее дисконтирования денежных потоков уже не требуется.

Возможен расчет позиционного лимита исходя из соотношений выручки предприятия и общего объемы кредиторской задолженности (долговой нагрузки).

Порядок расчета базы позиционного лимита, исходя из долговой нагрузки на бизнес.

Представляется, что для предприятий с высокой деловой активностью определение базового лимита кредитования без обеспечения также возможно исходя из оценки степени долговой нагрузки на бизнес.

Максимально допустимое соотношение совокупного долга к выручке за квартал как предельный порог кредитования без обеспечения устанавливается банком индивидуально. Так например, ОАО «ТрансКредитБанк» установил данный показатель на уровне 1,2, что соответствует средней долговой нагрузке по 12-й рейтинговой группе и охватывает около 70% заемщиков Банка

Размер максимально возможного увеличения заимствований (без обеспечения) для каждой рейтинговой группы может быть определен как разница между максимально допустимым соотношением (1,2) и типичным для каждой группы. Таким образом, кредитование заемщиков с 12 группой и хуже, как правило, будет возможно только на полностью покрытой основе.

Рекомендуемая величина данного лимита как предельно возможное увеличение задолженности предприятия в % от квартальной выручки (показатель Delta) в зависимости от текущей рейтинговой группы приведено в следующей таблице.

Таблица 3.4

Величина лимита необеспеченной кредитной позиции (Delta) в зависимости от рейтинговой группы

Рейтинговая группа

Максимальный лимит (от кварт. выручки)

1

2

1

70%

2

65%

3

60%

4

55%

5

50%

6

45%

7

40%

8

35%

9

30%

10

25%

11

20%

12

0%

13

0%

14

0%

Но любой банк помимо лимитов установленных законодательно (норматив Н6- лимит риска на одного заемщика), должен применять внутренние ограничения по вложениям в конкретные предприятия, отрасли. Рекомендуется применять ограничения по общей долговой нагрузке и единовременной сумме кредита. Отраслевые, региональные лимита, как правило, входят в сферу кредитной политики и не рассчитываются в рамках методик анализа кредитоспособности.

На общий объем кредитования устанавливаются следующие ограничения:

Общая долговая нагрузка (совокупный долг/квартальная выручка) предприятия не должна превышать 30 (то есть не более ~ 75% от размера годовой выручки). Данный ограничитель определяет максимальный кредитный потенциал заемщика и действует как ограничитель совокупной кредитной позиции (покрытой и непокрытой части).

Единовременная сумма кредитования не должна превышать 40% величины оборотных средств или 35% от итога баланса предприятия (за вычетом безнадежной дебиторской задолженности).

Рассчитанная величина позиционного лимита в каждом конкретном случае может быть скорректирована с учетом имеющейся информации об обязательствах заемщика/эмитента, которые не учтены на его балансе.

Ограничения на концентрацию кредитного риска.

В связи с тем, что по любому заемщику/эмитенту существует вероятность дефолта, необходимо использовать норматив, который, при наступлении такого случая, независимо от расчетного позиционного лимита на компанию ограничил бы максимальные потери для банка и способствовал бы диверсификации портфеля банка.

Рекомендуется установление следующих максимальных размеров лимита на заемщика в зависимости от рейтинговой группы.

Таблица 3.5

Установление максимальных размеров лимита на заемщика в зависимости от рейтинговой группы

Рейтинговая группа

В % от капитала Банка

1

2

2

25

3

25

4

25

5

25

6

25

7

25

8

20

9

15

10

15

11

10

12

10

13

10

14

10

Оценка предлагаемого обеспечения в рамках анализа кредитоспособности заемщика.

Любой банк при анализе обеспечения должен определить справедливую стоимость залога, залоговую стоимость залога, степень ликвидности предлагаемого в залог обеспечения, размер принимаемого дисконта и возможность принятия предлагаемого обеспечения в качестве покрытия рисков банка (с расчетом степени покрытия)

На мой взгляд, справедливую стоимость залога можно определить как цену, по которой залогодатель в случае, если бы он являлся продавцом имущества, предоставленного в залог, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы его продать, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости указанного имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы его приобрести в разумно короткий срок, не превышающий 180 календарных дней (определение с использованием рекомендаций Положения Банка России №254-П).

Общие принципы, которыми рекомендуется руководствоваться банку при оценке обеспечения.

Предлагаемые подходы и принципы разработаны на основе рекомендаций Банка России и личного опыта автора в области оценки принимаемого обеспечения по кредитам.

Оценка обеспечения заключается в анализе рисков, связанных с перспективами реализации обеспечения в случае неспособности заемщика исполнять обязательства по кредитному продукту, то есть в случае дефолта (банкротства) заемщика.

Ценность обеспечения заключается в возможности заместить потери банка за счет реализации обеспечения.

Юридическое оформление обеспечения должно соответствовать законодательству и отвечать требованиям достаточного контроля над обеспечением, в т.ч. с целью его реализации.

В отдельных случаях, минимизация рисков обеспечения невозможна, например, невозможна реализация залога, однако, для эффективности схемы проекта (в т.ч. эффективности прочих залоговых мероприятий), данный залог является необходимым. В подобных случаях залог должен рассматриваться и приниматься в обеспечение в дисциплинирующих целях. При этом для оценки риска (т.е. для расчета суммы покрытой кредитной позиции, расчета резервов) дисциплинирующий залог не принимается.

Обеспечение как инструмент, способствующий уменьшению кредитного риска по кредитному продукту, может иметь форму:

залога нефинансовых активов (товарно-материальных ценностей, оборудования, недвижимости и т.д.);

залога прав требования на доходы будущих периодов (залог прав на ожидаемую выручку, на дебиторскую задолженность и т.д.)

залога финансовых активов, в том числе: содержащих кредитный риск (облигации, векселя, прочие ценные бумаги с обязательством погашения); не содержащих кредитный риск (денежный депозит в Банке, вексель Банка, залог акций и т.д.); обязательств третьих лиц (гарантии, поручительства и т.д.).

Если в качестве обеспечения используется инструмент, содержащий кредитный риск (облигации, векселя, гарантии, поручительства, дебиторская задолженность, ожидаемая выручка и т. п.), оценка риска по обеспеченной части обязательства осуществляется путем проведения рейтинговой оценки обеспечения.

Снижение (или замещение) кредитного риска по кредитному продукту за счет обеспечения, содержащего кредитный риск, производится, если кредитный риск обеспечения меньше кредитного риска продукта.

Качество обеспечения влияет на решение Банка о предоставлении кредитного продукта. Вместе с тем, при неудовлетворительных результатах рейтинговой оценки заемщика (рейтинговая группа ниже 14), в соответствии с рекомендациями по установлению рейтингов, предложенными в подразделе 3.1, кредитные средства заемщику не предоставляются вне зависимости от видов обеспечения (кроме случаев заклада векселей банка кредитора или залога прав требования по депозиту, размещенному в банке или наличия поручителя с рейтинговой группой 14 и выше).

В случае отсутствия непокрытого позиционного лимита по заемщику, определяемого в соответствии с методологией, изложенной выше (упрощенно, расчет непокрытого лимита производится исходя из двух подходов, в случае положительного лимита по обоим подходам выбирается максимальное значение: Собственные оборотные средства + денежный поток; Допустимая долговая нагрузка непокрытого кредитования), либо его недостаточности по сравнению с запрашиваемой суммой, кредитные средства заемщику в объеме свыше непокрытого позиционного лимита без обеспечения не предоставляются.

В случае наличия обеспечения, удовлетворяющего установленным требованиям банка, обеспечение принимается для целей оценки риска с учетом дисконта. Дисконт отражает риски, связанные с обеспечением.

Принятие обеспечения для целей оценки риска должно означать:

Использование обеспечения при расчете покрытой кредитной позиции исходя из его справедливой стоимости за вычетом дисконта, рассчитанного для справедливой стоимости обеспечения. В данном случае кредитные средства предоставляются сверх величины непокрытого позиционного лимита (в случае его наличия) в объеме справедливой стоимости обеспечения за вычетом соответствующего дисконта – но не более максимальной кредитной емкости бизнеса заемщика (с учетом средств, предоставляемых в рамках непокрытого позиционного лимита).

Использование обеспечения по справедливой стоимости за вычетом соответствующего дисконта при расчете резервов и рисковой надбавки по единым требованиям (внутрибанковским и Банка России).

Банк-кредитор должен пройти следующие основные этапы оценки факторов риска обеспечения:

1.Решение о принципиальной возможности реализации залога в 180-дневный срок с момента наступления оснований на взыскание залога;

2.Установление справедливой стоимости залога и расчет дисконта приведения дисконтируемой стоимости к справедливой стоимости;

3.Оценка базового дисконта, учитывающего факторы ликвидности;

4.Оценка дополнительного дисконта, учитывающего прочие факторы риска обеспечения, в т.ч.

5.Расчет залогового дисконта.

Решение о принципиальной возможности реализации залога в 180-дневный срок с момента наступления оснований на взыскание залога

Решение о принципиальной возможности реализации залога в 180 дн. срок с момента наступления оснований на взыскание залога. Данное решение, как мне кажется, целесообразно принимать по результатам изучения перспектив реализации предмета залога по следующей схеме:

Факты наличия сделок купли-продажи с предметом залога;

Рыночный спрос, предложение и объем предмета залога;

Отнесение залога к классу узкоспециализированного и/или крупного промышленного оборудования, к части единого производственного комплекса / линии;

Доступность ценовых данных по спросу и предложению по предметам, аналогичным предмету залога;

Возможность объективной оценки качества или технического состояния предмета залога;

Срок реализации обеспечения в полном объеме, единым лотом с учетом рыночного спроса, ликвидности и юридических процедур (не должен превышать 180 дней).

На основе анализа указанных факторов определяется принципиальная возможность реализации залога. В случае невозможности реализации залога в 180-дневный срок с момента наступления оснований на взыскание залог, либо негативного результата анализа любого из вышеприведенных факторов (непокрытый риск), данный залог рассматривается как дисциплинирующий и для целей оценки риска не принимается.

Установление справедливой стоимости залога и расчет дисконта приведения дисконтируемой стоимости к справедливой стоимости.

В случае установления возможности реализации залога в 180-дневнй срок с момента наступления оснований на взыскание залога, производится оценка справедливой стоимости залога. Справедливая стоимость может определяться на основе различных подходов, оптимальным из которых является установление его рыночной стоимости.

В случае, если дисконтируемая цена отличается от справедливой, например, в качестве дисконтируемой используется не рыночная, а балансовая стоимость предмета залога, формируется ценовая разница, которая может иметь как положительный знак (т.е. дисконтируемая стоимость завышена по сравнению со справедливой), так и отрицательный (т.е. имеется ценовой запас в связи с тем, что дисконтируемая цена ниже справедливой). Данная ценовая разница составляет дисконт приведения и подлежит включению в итоговую величину дисконта, который далее применяется к дисконтируемой стоимости залога.

Оценка базового дисконта, учитывающего факторы ликвидности.

По итогам оценки рисков ликвидности, в случае положительного результата, производится расчет базового дисконта, учитывающий факторы, связанные с ликвидностью обеспечения. Данный дисконт не отражает прочих факторов рисков обеспечения. Расчет величины дисконта и срока реализации производится на основе факторов, приведенных в следующей таблице.

Таблица 3.6

Оценка базового дисконта на основе факторов ликвидности обеспечения

Факторы риска ликвидности

Ставка дисконта/

Срок реализации

1

2

Затраты на фондирование задолженности в условиях неопределенности на срок реализации залога

Возможность снижения рыночной стоимости обеспечения за время действия кредитного продукта и период реализации обеспечения

Ухудшение ликвидности для реализации обеспечения

Другие существенные факторы риска обеспечения, связанные с ликвидностью

Итого базовый дисконт:

Как сумма дисконтов по отдельным факторам риска

По итогам анализа всех факторов рассчитывается интегральный коэффициент риска К перемножением отдельных коэффициентов риска по каждому фактору. Интегральный коэффициент оценивает вероятность отсутствия неблагоприятных исходов (т.е. вероятность успешной реализации залога). Дополнительный дисконт рассчитывается как 1 – К и соответствует вероятности наступления хотя бы одного неблагоприятного исхода (т.е. утраты залога либо невозможности его реализации) с учетом произведенной оценки факторов риска.

В случае непокрытого характера хотя бы одного из вышеперечисленных рисков, обеспечение не рекомендуется принимать в качестве фактора, снижающего риск по сделке – не учитывается при формировании резервов, а также не принимается в качестве базы для расчета покрытой кредитной позиции, то есть является дисциплинирующим.

Полученная оценка обеспечения не должна изменять рейтинговую группу, установленную на основе оценки финансового состояния и рейтинговой оценки, но должна влиять на оценку степени принимаемого банком риска и, соответственно, на размер создаваемого резерва. Он либо сохраняется на расчетном уровне исходя из рейтинговой группы в случае если обеспечение не признается надежным и не считается в покрытие ссуды, либо может быть уменьшен на соответствующую сумму, рассчитанную в соответствии с методикой, изложенной в положении ЦБ РФ 254-П «О порядке создания резервов на возможные потери по ссудам».

Завершающие этапы анализа кредитоспособности заемщика.

После изучения кредитным подразделением всех представленных заемщиком (поручителем, гарантом, залогодателем) документов, установления юридическим подразделением правовой силы этих документов, их проверки службой безопасности на предмет наличия негативной информации о деловой репутации организации и руководства заемщика (поручителя, гаранта, залогодателя) составляется мотивированное заключение, содержащее анализ возможности и условий предоставления кредита, которое передается на рассмотрение Кредитному комитету банка. Решение о предоставлении или отказе в предоставлении кредита принимает Кредитный комитет.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Приведенные в настоящем разделе рекомендации и анализ методик, применяемых российскими банками, рассмотренный в предыдущей главе, свидетельствуют о том, что многие российские банки, хотя и стремятся применить широко распространенные методики комплексной оценки кредитоспособности заемщиков, не до конца осознают целесообразность тщательного изучения вопроса кредитоспособности заемщиков и не предлагают выводов о зависимости рейтинговой группы риска/класса заемщика с возможностью установления и расчета лимитов вложений в предприятия, с возможностью расчета рисковых надбавок, зависимостью группы риска и размера создаваемых банком резервов.

Предлагаемые в настоящей главе рекомендации к оценке кредитоспособности заемщика дают возможность коммерческим банкам разработать более содержательные и целостные методики, позволяющие как провести комплексную оценку кредитоспособности заемщика, так и применить полученные результаты для принятия решения о целесообразности и, самое главное, допустимом размере вложений в того или иного клиента, для разработки шкалы процентных ставок, для определения условий кредитования, установления режима кредитования, для расчета создаваемых резервов на возможные потери по ссудам, для оценки качества кредитного портфеля, для анализа финансовой устойчивости банка в целом.


3.2 Разработка механизма оценки кредитоспособности клиента ОАО «ТрансКредитБанк» на примере ООО «Металл»

В настоящем разделе, я считаю целесообразным продемонстрировать возможность практического применения рекомендаций и основных подходов при анализе финансового состояния и кредитоспособности заемщика в целом, на примере анализа действующего предприятия, получившего кредит в коммерческом банке и исполнившего свои обязательства по нему. Предприятие занято в сфере торговли металлопродукцией и металлопрокатом. Работает на рынке несколько лет. Анализ проведен с использованием рекомендаций, приведенных в настоящей работе. В целях соблюдения конфиденциальности название компании изменено.

Цель обращения заемщика.

Кредит на рефинансирование 2-х действующих кредитов, срок погашения которых подходит к концу.

Кредитный портфель компании, с учетом рассматриваемой сделки, составит 280 млн.руб. (150 млн.руб. – кредиты, 130 млн.руб. – овердрафт). Заемщик ранее не нарушал своих обязательств перед банком. Кредитуется в единственном банке.

Заемщик имеет расчетные счета в 5 банках, в том числе и в банке-кредиторе, при этом именно банк-кредитор является основным обслуживающим Заемщика банком, через р/с в котором проводится 99% денежных средств, что составляет в среднем 425,5 млн.руб. в месяц.

Анализ финансового состояния.

Анализ финансового состояния ООО «Металл» проводился на основании бухгалтерской отчетности за 2007 г. и 1-е полугодие 2008г.

Анализ структуры баланса.

Структура баланса Заемщика является характерной для торгово-снабженческого предприятия, при которой активы предприятия в основном представлены задолженностью покупателей и запасами готовой продукции для перепродажи, а пассивы – привлеченными средствами в виде кредиторской задолженности и краткосрочными кредитами.

На протяжении всего рассматриваемого периода валюта баланса компании имела положительную динамику, за исключением незначительного снижения в конце 2 кв. по сравнению с 1 кв. 08 г. (на 11 млн. руб.), в то же время по сравнению с началом года рост составил 5 млн. руб.

Увеличение валюты баланса в основном обусловлено увеличением запасов готовой продукции, дебиторской задолженности и ростом собственного капитала, краткосрочных кредитов перед Банком как источников финансирования.

По состоянию на 01.07.2008г. валюта баланса компании составила 435 млн. руб. и сформирована в активе внеоборотными активами – 0,4% и оборотными активами – 99,6%, а в пассиве краткосрочными обязательствами – 99,4% и собственным капиталом – 0,6%.

Доля внеоборотных активов, представленных офисной техникой и автотранспортными средствами, в анализируемом периоде сохранялась стабильно невысокой – 0,3-0,4 % от суммы активов.

Основную долю активов составляют оборотные активы (на протяжении 2007 – 2008 г. варьировалась в пределах 99,6-99,7 % активов). По итогам 2 квартала 2008 г. наблюдается несущественное снижение объема оборотных активов по сравнению с 1 кварталом (на 2,3%). Также можно отметить некоторое изменение структуры оборотных активов: сокращение доли запасов готовой продукции (с 40,8 % активов до 27,5 % активов) при одновременном увеличении доли дебиторской задолженности (с 48,8 % активов до 62,6 % активов). Данный факт обусловлен влиянием фактора сезонности: в конце второго - начале 3 кварталов происходит резкое увеличение спроса на реализуемую продукцию, сопровождающееся ростом объемов продаж, снижением товарных остатков на складах предприятия и увеличением дебиторской задолженности.

Оборотные активы на 01.07.08г., главным образом, сформированы:

запасами готовой продукции (металлопроката) (118 млн. рублей или 27,1% активов);

дебиторской задолженностью (в основном, задолженность покупателей за поставленный металлопрокат) – 272,5 млн. руб. или 62,6% активов компании; выданные авансы составляют 14,4 млн. руб.

Просроченная дебиторская задолженность, по информации Заемщика и согласно представленных расшифровок соответствующих статей, отсутствует, все потребители платежеспособны.

Источники формирования оборотных и внеоборотных активов:

краткосрочные кредиты, представленные исключительно текущими кредитами банка-кредитора, – 236 млн. руб. или 54,2% ВБ. На протяжении 2007-2008 г. происходило постепенное наращивание объема задолженности компании по кредитам банков и их доли в источниках финансирования деятельности компании, в частности, по сравнению с началом 2008 г. объем кредитного портфеля увеличился на 19,5 % при росте его доли в структуре пассивов на 8,3 %. Рост потребности компании в заемных средствах связан с увеличением закупок металлопродукции для поддержания и увеличения объема продаж, что подтверждается фактическими показателями реализации;

кредиторская задолженность, в основном, задолженность перед поставщиками и подрядчиками, – 193,9 млн. руб. или 44,5% валюты баланса; полученные авансы составляют 9,6 млн. руб.;

собственный капитал у предприятия незначителен и по состоянию на 01.07.2008г. составляет 2,5 млн. руб. Формирование собственного капитала компании происходит, в основном, за счет капитализированной прибыли отчетного периода. В 1 квартале 2008 г. произошло снижение собственного капитала на 61,7 % за счет направления части прибыли на выплату дохода участникам, частично скомпенсированное по итогам 2 квартала 2008 г. за счет нераспределенной прибыли (рост на 1 млн. руб.).

По предоставленной Заемщиком информации у компании отсутствуют просроченные обязательства по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также просроченная задолженность перед персоналом.

Собственный оборотный капитал компании по состоянию на 01.07.08 г. составил 895 тыс. руб.

Обязательства по выданным поручительствам составляют 91 млн. руб. (по обязательствам ООО «Импорт»).

Специфика деятельности компании (оптовая торговля) также объясняет невысокие значения показателей финансовой устойчивости. В то же время следует отметить, что структура баланса достаточно ликвидна - общий коэффициент ликвидности за весь анализируемый период равен 1,0.

Значения показателей деловой активности (оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности) позволяют судить о ее высоком уровне. Сокращение сроков оборачиваемости во втором квартале обусловлено фактором сезонности бизнеса.

Таблица 3.7

Динамика показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2007-2008 гг. (поквартально)

Наименование коэффициента

01.01.07

01.04.07

01.07.07

01.10.07

01.01.08

01.04.08

01.07.08

1

2

3

4

5

6

7

8

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (дн.)

25

23

19

32

41

41

32

Период оборачиваемости кредиторской задолженности (дн.)

19

27

27

40

37

39

26

Финансовые результаты.

Полученная за 1 полугодие 2008 г. выручка составила 1.207 млн. руб., что почти на 30 % выше выручки за аналогичный период прошлого года (932 млн. руб.).

Таблица 3.8

Финансовые результаты за период 2007-2008 гг. (млн. руб.)

Период

01.04.07

01.07.07

01.10.07

01.01.08

Итого 2007г.

01.04.08

01.07.08

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка от реализации

311,8

620,1

603,5

544

2.079

510

697

Себестоимость

296,5

600,8

583,2

522,2

2.002

481

665

Прибыль от реализации

7,2

9,2

8,2

9,8

34,3

11

12

Представленные данные свидетельствуют о прибыльности основной деятельности ООО «Металл» (на протяжении всего анализируемого периода) и положительной динамике показателей. В то же время следует отметить невысокие показатели рентабельности: рентабельность реализации за 2 кв. 2008г. составляет 1,72%.

Таким образом, финансовое состояние ООО «Металл» определяется влиянием следующих факторов (см. табл. 3.9)

Таблица 3.9

Факторы, определяющие финансовое состояние ООО «Металл»

Положительные стороны:

Отрицательные стороны:

1

2

1. Прибыльность осуществляемой деятельности

1.Высокая доля заемных средств в формировании оборотных средств и невысокие показатели финансовой устойчивости

2. Нормальная ликвидность

3. Наличие собственного оборотного капитала

4. Значительные и диверсифицированные объемы поступлений выручки на р/счета клиента в Банке

5. Отсутствие ссудной задолженности в сторонних банках

Рейтинговая оценка Клиента составляет 52,4 балла:

(41,3 финансовое состояние (Расчетные показатели: Приложение №5) + 63,5 экспертная оценка (Приложение №4) / 2 = 52,4

Рейтинговая группа, соответствующая 52,4 баллам – 7 («Надежный»).

Баланс характеризуется «легкой» структурой активов: оборотные средства составляют 99,6% валюты баланса и преимущественно сконцентрированы в краткосрочной дебиторской задолженности (63% текущих активов).

Источники финансирования так же характерны для предприятий сферы торговли и на 99,4% сформированы за счет краткосрочных привлеченных ресурсов. Подобная структура пассивов является главным фактором риска, отражающим недостаточную стабильность анализируемого бизнеса.

В течение 2-го квартала текущего года финансовое положение Клиента существенно не изменилось и продолжает оцениваться как удовлетворительное:

Низкая финансовая устойчивость (24 балла) и посредственная ликвидность (35 баллов) определяются вышеуказанной структурой баланса Заемщика.

Бизнес Компании фактически осуществляется на уровне безубыточности, тем не менее, полученная в 2-м квартале нераспределенная прибыль в размере 1,0 млн.руб. позволяет получить приемлемый уровень рентабельности (46 баллов).

Единственным высоким показателем является деловая активность (81 балл). Период оборачиваемости активов по итогам 2-го квартала составил менее 58 дней.

Приемлемая оценка обслуживания долга (42 балла) объясняется значительными квартальными объемами выручки, а также формированием 33% заемных пассивов за счет кредиторской задолженности перед поставщиками, не участвующей в расчете коэффициента долговой нагрузки.


236 189 тыс. руб. +

193 957 тыс. руб. -

145 161 тыс. руб. +

0,5* 115 тыс. руб. +

0,5*0 тыс. руб.

КДН =

Краткосрочные займы и кредиты

Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность перед поставщиками

Долгосрочные привлеченные пассивы

Обеспечения обязательств и платежей выданные

696 674 тыс.руб.

Выручка за квартал

Собственный оборотный капитал (592 тыс. руб.) и прогнозируемый денежный поток (6,33 млн. руб.) положительны, поэтому базовый лимит 1 равен 6,92 млн. руб. Базовый лимит 2, с учетом удовлетворительной долговой нагрузки (0,41) и присвоенной Заемщику 7-й рейтинговой группы, определяется как 40% квартальной выручки, что составляет 278,67 млн.руб. Однако, принимая во внимание необходимость корректировки, связанной с неудовлетворительным значением коэффициента независимости (0,01), расчетный позиционный лимит (непокрытая часть) снижается до 10,22 млн. рублей.

Максимальный размер кредитной позиции (непокрытая и покрытая части) ограничивается 35% валюты баланса компании и зафиксирован на уровне 152,43 млн. руб.

Анализ обеспечения.

В качестве обеспечения кредита рассматривается металлопрокат различного сортамента на условиях товара в обороте, принадлежащий Заемщику и хранящийся на территории арендуемых складов. Залоговая стоимость установлена с учетом 30%-го дисконта от цены приобретения. Анализ обеспечения представлен в Приложении 6. С учетом вышеуказанных факторов, банк может принять к расчету залоговую стоимость обеспечения равную сумме основного долга по рассматриваемому кредиту.


Таблица 3.10

Ставки по кредиту

Срок кредита

180 дней

1

2

Соотношение обеспечения к основному долгу (с учетом качества)

0,50

Трансфертная ставка кредитования (устанавливается каждым банком в зависимости от соотношения активной и пассивной базы)

8,70%

Рисковая надбавка (исходя из рейтинговой группы, уменьшается на сумму обеспечения, принимаемую к расчету резерва)

0,81%

Минимальная ставка кредитования

9,51%

Запрашиваемая клиентом ставка кредитования превышает минимальную расчетную и обеспечивает Банку положительный уровень доходности.

Таблица 3.11

Нормы резервирования в соответствии с Положением Банка России 254-П и 232-П.

Оценка фин. состояния и делового риска

Внутренний кредитный рейтинг

Нормы резервирования в зависимости от обслуживания долга в соответствии с Положением Банка России 254-П

Хорошее

Среднее

Плохое

1

2

3

4

5

Среднее

7

1,61% от суммы

(II гр. по 254-П)

24% от суммы

(III гр. по 254-П)

57% от суммы

(IV гр. по 254-П)

Вывод.

Максимальная (покрытая и непокрытая части) кредитная емкость Компании ограничивается 152,4 млн. рублей.

По итогам анализа обеспечения, возможно принять к расчету его залоговую стоимость равной сумме основного долга по кредиту.

3.3 Эффективность разработки

Оценка кредитоспособности, действующая на текущий момент в ОАО «ТрансКредитБанк», сводится к расчету единого показателя – рейтинга заемщика. Преимущество такой системы оценки кредитоспособности заключается в возможности учитывать неформализованные показатели анкетного типа. Это свойство позволяет строить всеобъемлющие рейтинги, удовлетворяющие жестким требованиям международных аудиторских фирм.

Но однако данная система оценки кредитоспособности не учитывает параметров запрашиваемой ссуды и конъюнктуры рынка кредитов. Также несмотря на то, что рейтинговые оценки охватывают все стороны отношений с клиентом, их анкетный характер требует для выполнения оценки привлекать эксперта (для ответа, например, на блок вопросов об эффективности системы управления на предприятии). Это ограничивает применимость рейтинговых оценок при необходимости оперативного контроля.

Предлагаемый в данной работе механизм оценки кредитоспособности позволяет банку не только отнести кредит к той или иной рейтинговой группе, но и определить минимально допустимую ставку, рассчитать максимально допустимый лимит вложений и определить размер создаваемого резерва.

Применение действующей методики оценки кредитоспособности банка на примере ООО «Металл» позволяет банку принять положительное решение о кредитовании данного заемщика, однако она не позволяет проанализировать обеспечение кредита и рассчитать кредитную емкость ООО «Металл», что и делает ее неполной.

Учитывая, что расчет данных показателей весьма важен при принятии решения о кредитовании заемщика, методика предлагаемая в данном дипломном проекте может рассматриваться как более эффективная.

А это значит, что применение этой системы оценки кредитоспособности позволит существенно сократить объем резервов по ссудам, создаваемых ОАО «ТрансКредитБанк».

На текущий момент, резервы на возможные потери по ссудам банка определены на начало года в размере 544641 тыс. руб., что составляет 27% от суммы выданных банком кредитов.

Применение данной методики позволит закладывать процент резервирования денежных средств на возможные потери по ссудам не выше 24%, а это значит, банку удастся сэкономить как минимум 3% от суммы выданных банком кредитов, что составит 60000 тыс. руб. в год.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проделанной работы были решены следующие задачи.

Во-первых, было уточнено понятие и рассмотрена сущность кредитоспособности организации. Так, кредитоспособность – это наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов.

Во-вторых, была рассмотрена система показателей и методики оценки кредитоспособности организации. Большинство предлагаемых в настоящее время методик оценки кредитоспособности схожи между собой по набору коэффициентов оценки финансового состояния заемщика. Отличие лишь в том, что оцениваемые показатели сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются отличные весовые коэффициенты.

В-третьих, проанализированная деятельность ОАО «ТрансКредитБанк» в целом, и его кредитной политики и системы оценки кредитоспособности заемщика в частности.

В-четвертых, был проведена оценка предприятия, выбранного в качестве объекта исследования.

ОАО «ТрансКредитБанк» работает на финансовом рынке более 15 лет.

Сегодня «ТрансКредитБанк»:

входит в двадцатку крупнейших банков страны по объемам основных финансовых показателей;

имеет высокие кредитные рейтинги международных агентств «Standard&Poor’s» и «Moody’s Investors Service»;

входит в список кредитных организаций, поручительствами которых могут быть обеспечены кредиты Банка России, облигации банка включены в ломбардный список ЦБ РФ;

является опорным банком крупнейшего государственного транспортного холдинга – ОАО «РЖД», обеспечивая до 90% расчетов компании;

через собственную сеть региональных офисов обеспечивает финансовый сервис населению более чем в 170 городах и населенных пунктах России;

являясь участником «Системы обязательного страхования вкладов» (рег. номер 416), гарантирует надежность сбережений населения.

Полученная банком в 2007 году чистая прибыль на 19% превысила показатель 2006 года и составила 2,5 млрд. рублей. За 2007 год чистые активы банка увеличились до 118,4 млрд. рублей, что на 65% больше показателя на 1 января 2007 года. Собственный капитал возрос до 12,5 млрд. рублей, то есть, в 1,7 раза. При этом норматив достаточности капитала увеличился с 11,4% по состоянию на 1 января 2007 года до 11,7% на 1 января 2008 года.

Основным направлением активных операций банка в прошедшем году было кредитование корпоративных и частных клиентов.

Общий объем срочных средств, привлеченных ОАО «ТрансКредитБанк» от корпоративных клиентов, вырос на 7,3 млрд. рублей (в 1,3 раза) по сравнению с предыдущим годом, а количество клиентов, размещающих денежные средства, увеличилось на 40%.

В 2007 году ОАО «ТрансКредитБанк» предоставлял следующие кредитные продукты:

срочные кредиты;

кредитные линии (возобновляемые и невозобновляемые);

овердрафты;

кредиты с привлечением иностранного фондирования;

бридж-кредиты;

финансирование лизинговых и факторинговых операций.

Основными видами кредитования долгосрочных и ресурсоемких проектов клиентов банка были кредиты на финансирование лизинга, а также кредиты, фондируемые западными банками и предоставляемые в рамках проектов с участием национальных агентств страхования экспорта.

Рост объемов кредитования корпоративных клиентов был обусловлен увеличением предоставления кредитных услуг постоянным клиентам банка (в основном - предприятиям транспортной сферы), отраслевой диверсификацией клиентуры и расширением спектра предлагаемых кредитных продуктов, в частности связанных с финансированием лизинговых и факторинговых операций. Изменения в структуре кредитного портфеля корпоративных клиентов были в основном обусловлены проводимой банком политикой его диверсификации.

Поддерживая высокие темпы роста кредитного портфеля, «ТрансКредитБанк» в 2007 году эффективно контролировал качество выданных ссуд. За прошедший год на балансе банка не появилось ни одного нового просроченного кредита корпоративному заемщику. Доля просроченных кредитов в объеме совокупного кредитного портфеля была незначительна и на начало января 2008 года составила 0,34%, что на 0,1% ниже значения этого показателя годом ранее – 0,43% и более чем в 3 раза ниже, чем средний показатель по российской банковской системе – 1,33%. По всем просроченным кредитам созданы резервы в соответствующем рискам размере, велась активная работа по их возврату.

Одним из значимых факторов обеспечения качества кредитного портфеля ОАО «ТрансКредитБанк» является политика предоставления обеспеченных кредитов.

Оценка кредитоспособности заемщиков банка ведется на основе определения рейтинга кредитоспособности. Принцип анализа кредитоспособности, изложенный в методике ОАО «ТрансКредитБанк» используется многими российскими банками, применяется широко на практике.

Тем не менее, данный подход нельзя считать совершенным, так как он:

не достаточно теоретически проработан;

в нем мало использован математический аппарат;

многие характеристики предполагают субъективную трактовку, нет четких границ показателей, характеризующих бизнес и деловые риски;

не разработаны нормативные значения финансовых коэффициентов для различных отраслей;

анализ кредитоспособности заемщика по данной методике не позволяет определить максимально возможный лимит вложений в того или иного заемщика как на покрытой, так и на непокрытой основе.

Оценка кредитоспособности, действующая на текущий момент в ОАО «ТрансКредитБанк», сводится к расчету единого показателя – рейтинга заемщика. Преимущество такой системы оценки кредитоспособности заключается в возможности учитывать неформализованные показатели анкетного типа. Это свойство позволяет строить всеобъемлющие рейтинги, удовлетворяющие жестким требованиям международных аудиторских фирм.

Предлагаемый в данной работе механизм оценки кредитоспособности позволяет банку не только отнести кредит к той или иной рейтинговой группе, но и определить минимально допустимую ставку, рассчитать максимально допустимый лимит вложений и определить размер создаваемого резерва.

А это значит, что применение этой системы оценки кредитоспособности позволит существенно сократить объем резервов по ссудам, создаваемых ОАО «ТрансКредитБанк».


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Конституция Российской Федерации - М.: Проспект, 2006.

Налоговый кодекс РФ (часть I и II). – М.: ИКФ ЭКМОС, 2002.

Закон РФ от 2 декабря 1990 г. «О банках и банковской деятельности»// Консультант плюс

Закон РФ «О Залоге» от 29 мая 1992 г. №2872-1. // Консультант плюс

Балабанова И. Т. Банки и банковская деятельность. – СПб.: Питер, 2003. – 345с.

Банковское дело: стратегическое руководство. / Под ред. В. Платонова, М. Хаггинса. – М.: Консалтбанкир, 2001. – с. 341.

Банковское дело: Учебник / Под ред. Колесникова В. И. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 536с.

Басовский Л.А. Теория экономического анализа: Учебное пособие для вузов. – М.: Инфра-М, 2001. – 221 с.

Белоглазова Б. Н., Толоконцева Г. В. Денежное обращение и банки. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 355с.

Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово - экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР, 2003.- 158 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – 336 с.

Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. – М.: КноРус, 2005.

Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело. Курс лекций. – М.: Омега-Л. – 2003

Жуков Е. Ф. Банки и банковские операции. – СПб.: Питер, 2004. – 234с.

Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.

Зверев, О. А. Конкуренция на рынке розничных банковских услуг и задачи банковского менеджмента // Финансы и кредит. – 2004. – № 18(156). – С. 3.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 768 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с.

Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 576с.

Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник для ВУЗов. – М.: Маркет ДС, 2003. – 240 с.

Кривцова А.Н. Формализованные процедуры оценки кредитоспособности. – М.: ФиС, 2005.

Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 590с.

Лаврушин О. И. Банковское дело: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 672с.

Лапуста М., Шаршукова Л. Ищите оптимум // Риск. - 1996. - №10.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 354 с.

Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2003. – 321 с.

Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета – М.: ФиС, 2002.

Моисеенко А. Защита от невозврата // Финанс. – 2003. - № 3. – с. 14.

Морозова Т.В. Методы оценки имущества предприятий//Бух. учет. – 2005. - №3.

Основы банковского дела в РФ / под ред. О.Г. Семенюты - Ростов-на-Дону : Феникс, 2005. – 512с.

Печникова А. Банковские операции. – М., 2005. – 368с.

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учеб. пособие. - М.: Академический Проект, 2002.

Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Новосибирск: НГАЭиУ, 2004. – 222с.

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие/ Г.В. Савицкая. -2-е изд. - М.: Минск: ИП «Экоперспектива», 2002.

Семенюта О. Г. Деньги, кредит, банки в РФ. – М.: Банки и биржи, 2003. – 188с.

Струченкова Т.В. Современные подходы к регулированию банковских рыночных рисков // Банковское дело, №6 , 2004

Товасиева А. М. Банковское дело - М.: ЮНИТИ, 2005. - 671с.

Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под. Ред. Лаврушина О.И. – М.: Юристъ, 2002.

Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 656 с.

Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. Н.В. Колчиной.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 447 с.

Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. Под ред. профессора Дробозиной Л.А. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 479с.

Фролов Н. Комплексный риск-менеджмент в банке // Банковское обозрение. – 2004. - № 3 (57). – c. 15.

Черкасов В. Е. Банковские операции: финансовый анализ. – М.: Консалтбанкир, 2004. – 288с.

Шевченко И. В. Совершенствование качества обслуживания клиентов кредитными организациями путем внедрения новейших банковских технологий // Финансы и кредит. – 2004. – № 22(160). – С. 3–7.

Экономико-статистический анализ: Учебное пособие для вузов / С.Д. Ильенкова, Н.Д. Ильенкова и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 215 с.

Экономический анализ / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527 с

http://www.rbr.ru

http://www.credits.ru

http://www.creditrisk.ru

http://burocredit.ru

http://www.vsevcredit.ru

http://www.is.ru


ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Агрегированный Баланс на 01 января 2008 года

АКТИВЫ

(тыс. рублей)

1

2

1. Денежные средства и счета в Центральном Банке РФ

12 635 067

2. Обязательные резервы в Центральном Банке РФ

1 369 478

3. Средства в кредитных организациях за вычетом резервов

919 308

4. Чистые вложения в торговые ценные бумаги

11 690 737

5. Чистые кредиты организациям, населению и лизинг клиентам за вычетом резервов

85 686 875

6. Чистые вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

523 967

7. Основные средства и нематериальные активы

1 221 656

8. Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

3 997 881

9. Требования по получению процентов

37 247

10. Прочие активы

365 746

11. Всего активов

118 447 962

ПАССИВЫ

(тыс. рублей)

1. Кредиты, предоставленные Центральным Банком РФ

2 000 000

2. Средства кредитных организаций

18 713 796

3. Средства клиентов, включая вклады населения

76 758 897

4. Выпущенные долговые обязательства

11 575 247

5. Доходы будущих периодов по другим операциям

0

6. Прочие обязательства

2 270 100

7. Резервы на возможные потери по срочным сделкам, внебалансовым обязательствам, операциям с оффшорными зонами

544 641

8. Всего обязательств

111 862 681

ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

(тыс. рублей)

9. Уставный капитал

1 658 400

10. Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)

1 650

11. Расходы будущих периодов и предстоящие выплаты, влияющие на собственные средства

1 197 080

12. Фонды и прибыль, оставленная в распоряжении кредитной организации

3 648 500

13. Прибыль (убыток) за отчетный период

2 477 111

14. Всего источников собственных средств

6 585 281

15. Всего пассивов

118 447 962


Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках на 1 января 2008 года

(тыс. руб.)

Проценты полученные и аналогичные доходы от:

1. Размещения средств кредитных организаций

148 092

2. Ссуд, предоставленных другим клиентам

7 989 597

3. Оказание услуг по финансовой аренде (лизингу)

0

4. Ценных бумаг с фиксированным доходом

626 141

5. Других источников

7 796

6. Итого проценты полученные и аналогичные доходы

8 771 626

Процентные уплаченные и аналогичные расходы по:

7. Привлеченным средствам кредитных организаций

581 843

8. Привлеченным средствам клиентов

2 277 170

9. Выпущенным долговым обязательствам

465 971

10. Итого проценты уплаченные и аналогичные расходы

3 324 984

11. Чистые процентные и аналогичные доходы

5 446 642

12. Чистые доходы от операций с ценными бумагами

507 530

13. Чистые доходы от операций с иностранной валютой

87 956

14. Чистые доходы от операций с драгоценными металлами и прочими финансовыми инструментами

0

15. Чистые доходы от переоценки иностранной валюты

534 536

16. Комиссионные доходы

2 561 476

17. Комиссионные расходы

379 653

18. Чистые доходы от разовых операций

63 718

19. Прочие чистые операционные доходы

-152 512

20. Административно-управленческие расходы

3 722 367

21. Резервы на возможные потери

-919 388

22. Прибыль до налогообложения

4 027 938

23. Начисленные налоги (включая налог на прибыль)

1 550 827

24. Прибыль за отчетный период

2 477 111

Приложение 3

Агрегированный баланс ООО «Металл»

01.07.07

01.01.07

01.04.08

01.07.08

Изменение статьи к 01.01.07

Изменение доли статьи к 01.01.07

Наименование статьи

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

%

%

АКТИВ

Внеоборотные активы

1 721

0,41%

1 481

0,34%

1 632

0,37%

1 742

0,40%

17,62%

0,06%

Основные средства

1 721

0,41%

1 481

0,34%

1 632

0,37%

1 538

0,35%

3,85%

0,01%

Незавершенное строительство

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

204

0,05%

0,05%

Оборотные активы

420 063

99,59%

429 352

99,66%

444 420

99,63%

433 971

99,60%

1,08%

-0,06%

Запасы

175 700

41,66%

142 074

32,98%

181 842

40,77%

120 002

27,54%

-15,54%

-5,44%

НДС по приобретенным ценностям

39 602

9,39%

37 724

8,76%

43 744

9,81%

39 317

9,02%

4,22%

0,27%

Краткосрочная дебиторская задолженность

184 650

43,78%

249 348

57,88%

217 833

48,84%

272 550

62,55%

9,31%

4,68%

Денежные средства

20 104

4,77%

2

0,00%

64

0,01%

1 962

0,45%

1960,00

0,45%

Прочие оборотные активы

0,00%

230

0,05%

29

0,01%

140

0,03%

-39,13%

-0,02%

ПАССИВ

Собственные средства

1 779

0,42%

3 964

0,92%

1 516

0,34%

2 522

0,58%

-36,38%

-0,34%

Уставный капитал

8

0,00%

8

0,00%

8

0,00%

8

0,00%

0,00%

0,00%

Резервный капитал

1

0,00%

1

0,00%

1

0,00%

1

0,00%

0,00%

0,00%

Нераспределенная прибыль

1 770

0,42%

3 955

0,92%

1 507

0,34%

2 512

0,58%

-36,49%

-0,34%

Долгосрочные обязательства

154

0,04%

137

0,92%

127

0,03%

115

0,03%

-16,06%

-0,01%

Отложенные налоговые обязательства

154

0,04%

137

0,03%

127

0,03%

115

0,03%

-16,06%

-0,01%

Краткосрочные обязательства

419 851

99,54%

426 732

99,05%

444 409

99,63%

433 076

99,39%

1,49%

0,35%

Займы и кредиты

106 014

25,13%

197 709

45,89%

223 942

50,21%

236 189

54,21%

19,46%

8,32%

Кредиторская задолженность

313 837

74,41%

229 022

53,16%

216 511

48,54%

193 957

44,51%

-15,31%

-8,64%

Задолженность участникам по выплате доходов

0

0,00%

0

0,00%

3 955

0,89%

2 930

0,67%

0,67%

ВАЛЮТА БАЛАНСА

421 784

100,00%

430 833

100,00%

446 052

100,00%

435 713

100,00%

1,13%

0,00%

Приложение 4

Экспертная оценка (см. стр. 96 Диплома)

Приложение 5

Расчет финансовых показателей (см. стр. 96 Диплома)

Приложение 6

Анализ обеспечения

Факторы риска

Анализ факторов риска

Ед.

Результат

1

2

3

4

5

1

Возможность реализации залога в 180 дн. Срок

2

Факты наличия сделок купли-продажи с предметом залога

Да

1,0

Покрытый

3

Риск недостаточного спроса с учетом, рыночного предложения и объема предмета залога

Нет

1,0

Покрытый

4

Залог относится к классу узкоспец. и/или крупн. промышленного оборудования, является частью единого производственного комплекса / линии

Нет

1,0

Покрытый

5

Доступность ценовых данных по спросу и предложению по предметам, аналогичным предмету залога

Да

1,0

Покрытый

6

Возможность объективной оценки качества или технического состояния предмета залога

Да

1,0

Покрытый

7

Срок реализации обеспечения в полном объеме, единым лотом с учетом рыночного спроса, предложения, ликвидности и юр. процедур

дн.

90

8

Перспективы реализации залога в 180 дн. Срок

ПРИНИМ.

9

Ценовая характеристика

10

Дисконтируемая стоимость

Балансовая стоимость

RUR

115 800 000

11

Справедливая стоимость

Балансовая стоимость

RUR

115 800 000

12

Дисконт приведения: (п.10/п.11) -1

%

0,00%

13

Базовый дисконт (факторы ликвидности)

14

Трансф. на срок реализации залога, % годовых

Комментарий здесь

%

7,2%

15

Затраты на фондирование задолженности на срок реализации залога

Комментарий здесь

%

1,8%

16

Cнижение рыночной стоимости обеспечения за время действия продукта и период реализации обеспечения

%

0,0%

17

Ухудшение ликвидности за время действия кредитного продукта и период реализации обеспечения

%

0,0%

18

Премия, необходимая для быстрой реализации обеспечения

Принимая во внимание, что базой для расчета залоговой стоимости являются закупочные цены, уровень которых ниже среднерыночного предложения, существенное дополнительное снижение стоимости не требуется

%

1,0%

Продолжение Приложения 6

1

2

3

4

5

19

Затраты, связанные с реализацией (демонтаж, хранение, судебн. расходы и т.п.)

Стандартные

%

15,0%

20

Другие существенные факторы риска обеспечения, связанные с ликвидностью

Комментарий здесь

0%

21

Базовый дисконт: п.14+...+ п.20

18%

22

Дополнит-й дисконт (прочие факторы риска)

23

Риски достаточности предмета залога

Суммы траншей кредитной линии планируется определять, исходя из результатов мониторинга предмета залога

1,000

Покрытый

24

Риски двойного и последующего залога

Предмет залога обособлен, что исключает риск двойного залога.

1,000

Покрытый

25

Риски недобросовестных действий

По товарам в обороте, залогодателем которых выступают торгово-посреднические компании - не менее повышенного.

0,880

Повышенный

26

Возможность изьятия и демонтажа

Демонтаж не требуется

1,000

Покрытый

27

Риски утраты предмета залога (страхование)

Предмет залога застрахован в ОСАО "Ингосстрах" в пользу Банка

1,000

Покрытый

28

Дополнительный дисконт: 1- (п.23 *...* п.27)

0,880

12%

29

Итоговый дисконт к рын. стоим.: п.21+ п.28

30%



[1]Закон Российской Федерации «О Залоге» от 29 мая 1992 г. №2872-1.

[2]Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело. Курс лекций. – М.: Омега-Л. – 2003, с. 205.

[3]Основы банковского дела в РФ / под ред. О.Г. Семенюты - Ростов-на-Дону : Феникс, 2001, с. 54

[4]Струченкова Т.В. Современные подходы к регулированию банковских рыночных рисков // Банковское дело, №6 , 2004.

[5]Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под. Ред. Лаврушина О.И. – М.: Юристъ, 2002, с. 467

[6]Лапуста М., Шаршукова Л. Ищите оптимум // Риск. - 1996. - №10. - с. 108.

[7]Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Прогресс,1998,с.445.

[8]ЕндовицкийД.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика – М.: Кнорус, 2005, с. 63.

[9]Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26 марта 2004 г. N254-П

Скачати

Схожі роботи

2015-12-23

В современной России осуществление любой фирмой своей основополагающей финансовой функции – обслуживание платежей и расчетов – невозможно без участия коммерческих банков.

2015-11-04

Универсальный банк, оказывающий самый широкий спектр услуг для корпоративных и частных клиентов.

Один из старейших коммерческих банков, основан в 1989 году.

2015-11-18

В настоящее время в условиях сложившейся рыночной ситуации происходит развитие платежных систем, в частности внедрение и применение безналичных форм расчетов становится все более актуальным.

2011-05-25

Діючі платіжні системи та основні платіжні інструменти, що застосовуються ними. Організаційно-економічна характеристика ВАТ КБ “Надра”. Аналіз еквайрингової діяльності ВАТ КБ“Надра”. Напрями розвитку карткового бізнесу в Україні

2015-09-30

Актуальность темы исследования.Современный этап развития банковской системы характеризуется некоторой стабилизацией и умеренным развитием после нескольких пережитых системных кризисов. На данном этапе банки начинают все внимательнее подходить к оценке всех рисков, в том числе к риску активных межбанковских операций, к которым относятся: межбанковское кредитование, открытие и ведение операций через счета НОСТРО в других банках, открытие депозитных счетов в других банках, операции с ценными бумагами других банков и т.д.